Het woord arb wordt veel te vaak in deze branche gebruikt. Maar deze opzet is een van de zeldzame situaties die daadwerkelijk past bij de definitie. Je verkoopt dit wanneer de markten dalen, terwijl je tegelijkertijd een strip VIX calls en S&P puts in december koopt. Aan de ene kant draag je geen short gamma of short Vega risico. Aan de andere kant houd je alle potentiële opwaartse mogelijkheden van gamma en Vega P&L als de beweging zich voordoet. Zijopmerking. Als het gaat om binaries, digitals, knock ins en vergelijkbare structuren, jaagt elke exotic desk ter wereld op kansen zoals deze. Short capped vol, long uncapped vol 😊