A palavra arb é usada com demasiada frequência neste negócio. Mas esta configuração é uma das raras situações que realmente se encaixa na definição. Você vende isto quando os mercados estão a descer, enquanto ao mesmo tempo compra uma série de opções de compra de VIX e opções de venda do S&P em dezembro. De um lado, você não está a assumir risco de gamma curto ou risco de Vega curto. Do outro lado, você está a manter todo o potencial de valorização do P&L de gamma e Vega se o movimento se concretizar. Nota lateral. Quando se trata de binários, digitais, knock ins e estruturas semelhantes, todos os escritórios de exóticos do mundo procuram oportunidades como esta. Volatilidade curta com limite, volatilidade longa sem limite 😊