Gosto desses insights de um executivo da Schneider Electric (jogador-chave na construção de data centers). " O hardware de IA está reescrevendo a equação de energia do data center. Um rack do Blackwell 2 da NVIDIA agora consome cerca de 180-200 kW, elevando a demanda de todo o site de ~ 300 MW para 1,2-1,5 GW - um salto de 4 para 5× em um único ciclo de arquitetura. Os picos de energia ("300 MW → 1,5 GW → 500 MW") sobrecarregam transformadores e ativos de distribuição de 30 a 50 anos que nunca foram projetados para tamanha volatilidade, forçando concessionárias e operadoras a repensar o reforço da rede e as estratégias de geração no local. A latência, não a terra, decide a geografia – daí o surgimento dos "micro-data centers metropolitanos". Os hiperescaladores ainda preferem "mega" locais do deserto, mas as cargas de trabalho em tempo real (negociação, controle de qualidade de fabricação em alta velocidade, montagem robótica) não podem tolerar a viagem de ida e volta para superclusters remotos. Resultado: as pegadas do data center estão voltando para regiões densas (por exemplo, o AI Hub da Pensilvânia) e até mesmo para o chão de fábrica, onde as salas de borda ou "micronuvem" abrigam racks mistos de PLCs legados, CPUs Xeon/EPYC e GPUs de primeira linha para manter a inferência dentro do envelope de 20 a 50 ms. Um "mini-renascimento" nuclear está sendo financiado pelos gigantes da nuvem. A Microsoft já assinou uma compra de 20 anos para reiniciar a Unidade 1 de Three Mile Island; Os fornecedores de SMR (GE, Westinghouse, Rolls-Royce) estão posicionando pequenos reatores como carga de base drop-in para campi de hiperescala. As operadoras admitem que o caminho regulatório e de engenharia é novo e intensivo em capital, mas veem a energia nuclear como a única fonte neutra em carbono, 24 ×horas por dia, 7 dias por semana, que se adapta à demanda de IA. Refrigeração e auxiliares no local são o próximo ponto de investimento. O resfriamento monofásico tradicional já é inadequado; sistemas líquidos multifásicos estão se tornando obrigatórios para cargas térmicas da classe Blackwell. As operadoras estão avaliando grupos geradores dedicados a diesel ou gás - e, em última análise, SMRs - para operar "cargas de utilidade" (refrigeração, ventilação, segurança) localmente, reduzindo o consumo da rede em ≈40% e aliviando os gargalos de interconexão. Esses nichos criam um novo ciclo de capex para OEMs de gerenciamento térmico e provedores de geração distribuída. Sem pausa à vista - os roteiros de chips e a volatilidade do software mantêm o capex no acelerador. Com cada geração de GPU oferecendo maior densidade, os data centers exigem retrofits elétricos e mecânicos contínuos; os hiperescaladores combinam sites de propriedade de carga constante com capacidade de intermitência de colos de nível 1 (Equinix, NTT, Compass etc.). A demanda por software é ainda menos previsível: LLMs chineses emergentes (DeepSeek, Alibaba, Tencent) e avanços acadêmicos ainda desconhecidos podem aumentar ainda mais a intensidade da computação, tornando qualquer previsão de dois a cinco anos altamente incerta. Os investidores devem rastrear quatro lentes simultaneamente – tendências acadêmicas, iniciantes, hiperescaladoras e de alocação de capital – para evitar pontos cegos. "