أشعر أنني أقوم بعمل (أنا أعاني من عسر القراءة قليلا). من اليوم الماضي:

سمعت عن مرشح للوظيفة ، ليس لديه خبرة في التمويل ، أجرى مقابلة مع صاحب عمل سابق لي ووصفه بأنه "متواضع". رفضت التحدث إلى هذا المرشح.

إنه واضح تماما لأي ممارس ، لكنه يستحق التكرار للأكاديميين الذين يقدمون مطالبات في التمويل. 1. الأداء الوحيد خارج العينة المهم هو البث المباشر. لا يعتقد أي شخص جاد أنك * لم تقم أبدا * بإعادة استخدام العينة المستبعدة. وتذكر نقد جيلمان: بصفتك مجموعة من المؤلفين (أطلق عليها اسم The Meta-Author) ، فإنك تعيد استخدام عينة التعليق بشكل جوهري. الأداء الجيد على الورق أمر لا مفر منه. 2. عند استخدام العوائد الشهرية للسلاسل العميقة من CRSP ، فإن فارق العرض والطلب مهم. كن حذرا في كيفية تقدير العوائد. أسعار الإغلاق والأسعار المتوسطة هي الطريقة الخاطئة للقيام بذلك. 3. للسلسلة العميقة: تكاليف الاقتراض يمكن أن تحدث فرقا كبيرا. حتى بالنسبة للسلسلة الضحلة. 4. "فحوصات المتانة" على السوائل غير السائلة ، القبعات الصغيرة وما إلى ذلك هي نوع من المزاح. إنها تقلل بالفعل من الأداء الذي تم اختباره مرة أخرى ، لكن نموذج التأثير دائما ما يكون أسوأ مما تعتقد. 5. إعادة: تأثيرات السوق: عليك أن تحاكي بحجم كبير اقتصاديا. أم أنك تعلن عن أداء 100 ألف دولار من PA؟ 6. ومعدل الدوران ليس كل شيء متساويا. حجم التداول السنوي 12 ضعفا على الريبال الشهري ليس هو نفسه معدل الدوران في استراتيجية الريبال اليومية. 7. وإضافة تكاليف التمويل. الماضي لا يعيش في سبريد 50 نقطة أساس. 8. يجب عليك * الإبلاغ عن متوسط العائد على GMV و ٪ vol ، بالإضافة إلى معدل الدوران وبعض تقديرات التأثير. إذا كان لديك 3 ريال سعودي على 2٪ ret / GMV ، فلن يكون لديك 3 ريال سعودي. هناك العديد من المشكلات الصغيرة الأخرى التي لا تتبادر إلى الذهن ، مثل الشطب ، وتوزيعات الأرباح الخاضعة للضريبة (٪ من الشركات التي تصدر أرباحا غير ثابتة) والقضايا الضريبية بشكل عام. لكن هذه نقطة انطلاق (وأنا أنتظر الصعود على متن رحلة). يكفي تحويل استراتيجية SR = 3 إلى SR = -1. لقد ولدنا نحن البشر لنعاني ، وليس لنحصل على حيازة.