Esta semana el mercado ha estado bastante plano, y la razón principal es el vacío de datos macroeconómicos, lo que ha llevado a un fuerte sentimiento de espera entre los inversores. Además, el desempeño de Nvidia anoche también ha generado preocupaciones. Esta noche a las 8:30, hay que prestar atención a los datos del PCE; según las predicciones actuales de los bancos de inversión, no son optimistas, y es muy probable que la inflación se intensifique, lo que podría debilitar las probabilidades y expectativas de una reducción de tasas en septiembre. También es importante notar que el informe financiero de Nvidia de ayer fue impresionante, con ingresos que superaron las expectativas (esto bajo la premisa de la prohibición de venta de chips H20 a China), y los datos de ingresos alcanzaron un nuevo máximo. Originalmente, los analistas esperaban un gran aumento en Nvidia anoche, pero el resultado fue una ligera caída. La razón principal de esto es que la concentración de ingresos en Nvidia es demasiado alta; el informe muestra que el cliente A representa el 23% de los ingresos totales de Nvidia, el cliente B el 16%, y los dos principales clientes representan el 39% (se especula que el cliente A es probablemente Microsoft y el cliente B es #META). Esta alta concentración puede generar una fuerte crisis de incertidumbre. Además, el negocio de centros de datos, del cual Nvidia se enorgullece, sigue siendo su motor de crecimiento principal, pero su tasa de crecimiento intertrimestral ha disminuido, lo que ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre su futura capacidad de crecimiento. Como dice el refrán, lo que debería subir y no lo hace es lo que más preocupa; si sube demasiado y las expectativas son demasiado altas, cualquier pequeño movimiento puede causar pánico, lo que es una manifestación típica del final de un mercado alcista. Este sentimiento de preocupación podría extenderse desde la infraestructura de #AI hasta las empresas de grandes modelos de #AI, ya que actualmente las siete grandes empresas dependen en gran medida del concepto de AI para sostenerse (excepto Apple). Hay que estar atentos a este cambio. 🧐