Cette semaine, le marché est plutôt calme, la raison principale étant le vide des données macroéconomiques, ce qui entraîne une forte attente de la part des investisseurs. De plus, la performance d' NVIDIA la nuit dernière suscite également des inquiétudes. Ce soir à 20h30, attention aux données PCE, car d'après les prévisions des banques d'investissement, la situation n'est pas optimiste, l'inflation risque de s'aggraver, ce qui pourrait réduire la probabilité et les attentes d'une baisse des taux en septembre. Il convient également de noter que le rapport financier d' NVIDIA d'hier était très impressionnant, avec des revenus dépassant les attentes (ceci dans le contexte de l'interdiction de vente des puces H20 en Chine), et les données de revenus atteignent de nouveaux sommets. Cela avait initialement conduit les analystes à prévoir une forte hausse d' NVIDIA, mais le résultat a été une légère baisse. La principale raison en est que la concentration des revenus d' NVIDIA est trop élevée, le rapport indiquant que le client A représente 23 % des revenus totaux d' NVIDIA, et le client B 16 %, les deux principaux clients représentant 39 % (on suppose que le client A est probablement Microsoft et le client B est probablement #META). Cette concentration peut entraîner une forte crise d'incertitude. De plus, le secteur des centres de données, dont NVIDIA est fier, reste son moteur de croissance principal, mais son taux de croissance séquentiel a ralenti, suscitant des inquiétudes sur sa dynamique de croissance future. Comme le dit le proverbe, lorsque les prix ne montent pas alors qu'ils devraient, c'est ce qui inquiète le plus. Si les prix montent trop haut, avec des attentes trop élevées, le moindre mouvement peut provoquer une panique, ce qui est typique d'une fin de cycle haussier. Cette émotion pourrait se propager des infrastructures #AI aux entreprises de grands modèles #AI, car actuellement, les sept grandes entreprises reposent essentiellement sur le concept d'AI pour se soutenir (à l'exception d'Apple), il faut surveiller ce changement. 🧐