這週行情平淡無奇，核心原因是宏觀數據真空期，大家觀望情緒較為濃厚。另外昨晚英偉達的表現，也讓人比較擔憂。今晚8點半，留意PCE數據，從目前投行數據預測來看，並不樂觀，通脹大概率加劇，可能減弱9月份降息的概率和預期。 另外值得注意的是，昨天英偉達那麼漂亮的財報，營收紛紛超預期（這是在H20芯片禁售中國的前提下），營收數據還能創新高，這原本分析師，紛紛給予昨晚英偉達大漲的預期，但結果卻是微跌。究其主要原因，是英偉達財報的營收集中度太高了，其中財報中顯示，客戶A占英偉達總營收的23%，客戶B占16%，前兩大客戶就占了39%（猜測來看，客戶A大概率是微軟，客戶B大概率是 #META），這種集中度會造成較強的不確定性危機。另外，英偉達引以為傲的數據中心業務依舊是英偉達的核心增長引擎，但其環比增長速度有所放緩，這引發了市場對其未來增長動能的擔憂。 俗話說，該漲不漲，是最讓人感到擔憂的，漲太高，預期太高，一有風吹草動，就如同驚弓之鳥，這是典型牛末端行情的表現。這種情緒蔓延可能會從 #AI 基建傳導到 #AI 大模型公司，畢竟目前7朵金花基本都靠著AI概念支撐著（除了蘋果之外），留意這種變化。🧐