На этой неделе рынок довольно спокойный, основная причина - это вакуум макроданных, и у всех наблюдается сильное ожидание. Кроме того, вчерашние результаты Nvidia также вызывают беспокойство. Сегодня в 20:30 обратите внимание на данные PCE, судя по прогнозам инвестиционных банков, они неутешительны, инфляция, скорее всего, усилится, что может ослабить вероятность и ожидания снижения ставок в сентябре. Также стоит отметить, что вчерашняя отчетность Nvidia была очень хорошей, выручка превысила ожидания (это при условии запрета на продажу чипов H20 в Китай), данные о выручке достигли рекорда, изначально аналитики ожидали, что акции Nvidia вырастут, но в итоге они немного упали. Основная причина заключается в том, что концентрация выручки Nvidia слишком высока: в отчетности указано, что клиент A составляет 23% от общей выручки Nvidia, клиент B - 16%, и два крупнейших клиента составляют 39% (по предположениям, клиент A, вероятно, Microsoft, а клиент B - #META). Такая концентрация может привести к сильному кризису неопределенности. Кроме того, гордость Nvidia - это бизнес центров обработки данных, который по-прежнему является основным двигателем роста, но его темпы роста замедляются, что вызывает у рынка беспокойство о будущих темпах роста. Как говорится, когда не растет, это вызывает наибольшее беспокойство. Если рост слишком высок, ожидания слишком завышены, то при малейшем колебании это похоже на испуганную птицу, что является типичным признаком конца бычьего рынка. Это настроение может распространиться от #AI инфраструктуры к компаниям #AI больших моделей, ведь в настоящее время 7 золотых цветков в основном поддерживаются концепцией AI (за исключением Apple), обратите внимание на эти изменения.🧐