Diese Woche ist der Markt eher unspektakulär, was hauptsächlich auf die Phase des makroökonomischen Datenvakuums zurückzuführen ist, in der die Beobachtungsstimmung stark ausgeprägt ist. Außerdem gibt es Bedenken hinsichtlich der Performance von Nvidia in der letzten Nacht. Heute Abend um 20:30 Uhr sollten wir auf die PCE-Daten achten. Laut den aktuellen Prognosen der Investmentbanken sieht es nicht optimistisch aus; die Inflation wird voraussichtlich zunehmen, was die Wahrscheinlichkeit und die Erwartungen einer Zinssenkung im September verringern könnte. Es ist auch bemerkenswert, dass der beeindruckende Finanzbericht von Nvidia gestern, bei dem die Einnahmen die Erwartungen übertrafen (unter der Voraussetzung des Verkaufsverbots von H20-Chips nach China), die Einnahmen sogar ein Rekordhoch erreichten. Ursprünglich hatten Analysten mit einem starken Anstieg von Nvidia gerechnet, doch das Ergebnis war ein leichter Rückgang. Der Hauptgrund dafür ist, dass die Einnahmenkonzentration von Nvidia zu hoch ist. Im Finanzbericht wird gezeigt, dass Kunde A 23 % des Gesamtumsatzes von Nvidia ausmacht, Kunde B 16 %, und die beiden größten Kunden machen zusammen 39 % aus (es wird vermutet, dass Kunde A wahrscheinlich Microsoft und Kunde B wahrscheinlich #META ist). Diese Konzentration kann eine starke Unsicherheitskrise verursachen. Darüber hinaus bleibt das von Nvidia stolz präsentierte Geschäft mit Rechenzentren der Hauptwachstumsmotor von Nvidia, aber das Wachstum im Vergleich zum Vorquartal hat sich verlangsamt, was Bedenken auf dem Markt hinsichtlich der zukünftigen Wachstumsdynamik aufwirft. Wie das Sprichwort sagt, ist es am besorgniserregendsten, wenn etwas nicht steigt, obwohl es steigen sollte. Wenn die Preise zu hoch sind und die Erwartungen zu hoch sind, ist man bei der kleinsten Störung wie ein erschrecktes Reh, was ein typisches Zeichen für das Ende eines Bullenmarktes ist. Diese Stimmung könnte sich von der #AI-Infrastruktur auf die #AI-Großmodellunternehmen übertragen, schließlich stützen sich derzeit fast alle sieben „Goldblumen“ auf das AI-Konzept (außer Apple). Achten Sie auf diese Veränderungen.🧐