Il confine messicano è chiuso, con le catture diminuite del 97% rispetto al picco. Per anni, le catture mensili erano di 100k, 200k, persino 300k. Un'inondazione di persone. Ora sono 9k, e forse in calo. Per capire perché la crescita dei posti di lavoro non agricoli sia stata solo di +73.000, guarda ai passaggi di confine.

Un grafico selvaggio. Il numero di transazioni in cui il denaro viene inviato a familiari e amici in Messico è diminuito del 14,3% rispetto allo scorso estate. A giugno 2024, ci sono state 14,8 milioni di transazioni individuali. Questo è sceso a 12,7 milioni di transazioni questo giugno.

La revisione media mensile dei salari non agricoli negli ultimi 12 mesi è stata negativa per 30 mesi consecutivi. Questo è ciò che ha turbato le persone. È la seconda serie più lunga da un periodo di 34 mesi dal 1985 al 1987.

Mi sono completamente perso questo comunicato stampa di giugno. Washington si sta finalmente rendendo conto che la bestia, il Sarbanes-Oxley Act, ha bisogno di essere scrutinata. Scritto per opportunismo politico per "fare qualcosa" dopo Enron e Worldcom, il risultato è stato un incubo di conformità per le piccole aziende pubbliche.

Se mi avessi chiesto 3-4 anni fa se sarebbe stato possibile che questo grafico facesse ciò che ha fatto, avrei detto di no. Le azioni di crescita hanno superato le azioni di valore negli Stati Uniti, mentre nello stesso periodo all'estero le azioni di valore hanno superato le azioni di crescita. Azione selvaggia, secondo me.

La parte più selvaggia della timeline Value vs. Growth è se tutta l'azione delle azioni NASDAQ e Growth calde del 2023, 2024 e dell'anno fino ad oggi si dimostri essere solo un sogno febbrile di ripetizione del picco del ciclo Growth di novembre 2021. Il mercato sta testando i massimi del 2021 tra Growth e Value proprio ora.

Ecco un altro grafico sull'inflazione che sta scendendo. Il PPI per i servizi di domanda finale ha registrato quattro dati molto deboli negli ultimi cinque mesi.

La "NoNoNo Curse" colpisce di nuovo.

1/2 Ecco NVDA, MSFT, AMZN, AAPL e META rispetto alle 5 maggiori aziende della bolla del 1999. Le Big Five di oggi sono generalmente più redditizie rispetto a Cisco, MSFT, Wal-Mart, GE ed Exxon nel 1999. Stanno anche scambiando a un multiplo P/E generalmente più basso.

Ogni volta che parliamo di Small Caps contro Large Caps, qualcuno chiede sempre del dollaro statunitense. A volte la risposta migliore è: "Non ho trovato alcuna relazione, nessuna correlazione, nessuna coerenza tra la direzione del dollaro e la decisione Large Cap/Small Cap." Ecco il record storico.