É difícil ter uma tese de estagflação com gráficos de aluguel caindo. Kristi Noem diz que deportou 527.000 pessoas e outras 1,6 milhão que se autodeportaram desde que Trump chegou. Eu não sei. Mas eu sei que mais pessoas irão embora em 2026, depois mais pessoas em 2027. Não sei quantas pessoas deixarão o país, mas será um número grande, o suficiente para influenciar completamente a negociação inquilino-proprietário. Simplesmente não consigo entender como alguém poderia prever uma inflação descontrolada em 2026 com gráficos como esses circulando. Esta é a maior despesa das famílias e está caindo, pura e simplesmente.

A gasolina cara causa recessões. No momento, o gás é barato. O preço caiu, enquanto a economia de combustível e os salários estão em alta. Hoje, uma hora de salário compra gasolina suficiente para dirigir 267,3 milhas, cerca do dobro das 141,5 milhas que poderiam ser compradas na desaceleração de 2022.

Minha tese de "boomlet de refi de hipoteca" parece estar se acelerando.