WSJの見出し:OpenAIは新規投資に対する連邦政府の支援を望んでいます OpenAI CFO のサラ・フライアー氏が実際に語ったこと: 修道士: 「そして、ここで私たちは銀行、プライベートエクイティ、さらには政府のエコシステムを探しています...政府が負担できる方法」と述べています。 WSJ: 「連邦補助金か何かという意味ですか?」 修道士: 「まず第一に、資金調達を可能にするバックストップ、保証です。そうすることで、資金調達のコストが大幅に下がるだけでなく、ローンの価値も増加するため、株式部分に加えて負債の額が増えます。」 WSJ: 「つまり、チップ投資に対する連邦政府の支援です。」 修道士: 「その通り、特に米国政府は信じられないほど前向きで、AIがほぼ国家戦略的資産であり、中国などとの競争について考える際には本当に熟慮する必要があることを本当に理解していると思います。私たちは AI エコシステムをできるだけ早く成長させるために、すべての正しいことを行っていますか。」 WSJ: 「そのようなバックストップをさらに正式にする方法についてホワイトハウスと話していますか?」 修道士: 「私たちは常にホワイトハウスから招かれ、この分野で何が起こっているかについて専門家としての見解を述べています。」 WSJ: 「作業中に具体的なものはありますか?」 修道士: 「何もない、いやいや、いや、サラを愛しているけど、発表することは何もないし、今起こっていることは何もない。」 つまり、基本的にOpenAIは、最初に銀行やプライベートエクイティの名前を挙げた後、政府がOpenAIへの融資をバックストップする、何らかの形の潜在的な政府融資取り決めに(明らかに)オープンであると述べた。 「銀行、プライベートエクイティ、そしておそらく政府さえも...」 そして、WSJの記者は、ホワイトハウスが何らかの形の資金調達についてOpenAIと積極的に関わっているかどうかについて、OpenAIのCFOを繰り返し追いかけている(答えはノーだった)。 まるで数年前、ホワイトハウスがグリーンエネルギー産業に数千億ドルを配ったかのようです...OpenAIが少なくともAIへの政府の関与を模索するのは本当に不合理なのでしょうか? 今日、OpenAIのFriarからの実際のより重要な引用は、OpenAIの粗利益率は「非常に優れたソフトウェア利益率」であり、これは噂されている50%以下とは対照的に、75%+を意味するというものでした。しかし、もちろん、これはほとんど見出しにはなりません...

Cipher Mining(「Cipher」)は本日、第3-25四半期の収益を$CIFR発表し、さらに重要なことに、CipherがAWSに推定200MWの重要なIT負荷DC容量を提供するAmazon $AMZNとのデータセンターのコロケーション取引を発表しました。 15年間の契約総額の$5.5Bは、平均年間収益が$367MM、つまりMWあたり$1.8MMを意味する。$1.8MM / MWの数字は、この取引が(ネオクラウドではなく)投資グレードのハイパースケーラーで実行されたという事実にもかかわらず、この分野の他の取引(たとえば、CipherとTeraWulfのFluidstackとの$WULF取引、Applied Digitalの$APLD$CRWVとの取引、$WULF Core42との取引)と概ね一致しています。 この契約の締結とその経済性は、投資適格のハイパースケーラーで以前のコンプと同様の経済性を獲得できたことを考えると、より広範なデータセンター開発者分野にとって非常に強気$CIFRと解釈しています。 サイファーのタイラー・ペイ@rftylerpageジ最高経営責任者(CEO)は決算説明会で「バッグの中」にいたが、アマゾンとの取引の変革的な性質を考えると、当然のことながら彼のビジネスの見通しに熱心だった。私のお気に入りの引用のいくつか: 「リースの賃貸料は急速に上昇しています。圧倒的な関心のレベルです。」 「これは、ビットコインという言葉に対する既存の業界の伝統的な偏見にすぎません。すべての取引は、誰にとっても信頼を高めると思います。取引は取引を生みます...すべての会話が少しずつ楽になり、新しいリースの信頼性も高まります。」 Cipherが独自のクラウドサービスを追求するかどうかについて: 「私たちは、独自のGPUを所有して運用し、そのコンピューティングをオフテイカーに売却するというアイデアについて、多くの質問と関心を持っていました。一般的に、私たちはその面でゆっくりと進んでいると思いますが、それは、私たちが持っているメガワットに対して最高のリスク調整後リターンを確実に得たいからです。もちろん、コンピューティングを販売している場合、収益面でより高い数字を生み出すことができますが、はるかに大きな資金調達リスク、GPU ライフサイクル、陳腐化リスクなど、多くのリスクを負うことになります。おそらく、利益の面でより多くの利益を上げ、リスクを大幅に減らして、両方とも利益を上げることができると思います。」 Cipher が ビットコイン マイナーから AI データセンターのコロケーション プロバイダーに転換する能力に少し懐疑的だった者として、私は $CIFR に関して大きな間違いを犯していたことを認めざるを得ません。(おそらく、夏の間ずっと差し迫ったハイパースケーラー取引をほのめかし、その後、それらの取引が決して来なかった後にツイートを削除することで、恥知らずに$CIFRを「汲み上げ」ていた一部のアカウントの非常に宣伝的な性質に少し気を取られたのかもしれません)。 @rftylerpageと$CIFRチーム、おめでとうございます。

私の推定では、Galaxy Digital $GLXY は現在 $3.5B+ の現金および現金同等物 (ステーブルコインを含む) を保有しており、2023 年 12 月時点の ~$500MM から増加しています。 んん。