Warren também não perde muito. Ele é pragmático, constante, não-conformista quando precisa ser - todas ótimas qualidades de um gestor de dinheiro. Nada como esses outros anões emocionais com grandes egos. Mantenha-se humilde e esteja sempre à procura de razões pelas quais você está errado, não reafirmando constantemente porque você está certo…. Warren faz isso bem.

O rendimento a 10 anos está a indicar que um corte da Fed aqui não é um erro de política. A regra histórica é que cada corte de 25 pontos base na FFR reduz: -2 anos em 17 pontos base -10 anos em 10 pontos base -7 pontos base de steepener bullish A curva está normal agora e este movimento é quase exatamente o que se esperaria, na minha opinião.

O dilema de Powell em Jackson Hole: Quando o IPC Core está acima de 3% E a subir, o Fed só cortou as taxas uma vez (linhas verticais vermelhas abaixo). Se o IPC de agosto ficar acima de 3%, então um corte em setembro seria o segundo caso. A única outra vez que o Fed cortou sob estas condições: Dez 2024

Uau😳 Taxa de contratação agora < Taxa de demissão Não vi ninguém falar sobre isso ainda. @WarrenPies é extremamente credível quando se trata deste tipo de dados, então certamente vale a pena ficar de olho nisso daqui para frente.

Novo relatório para clientes da 3FR. Analisando de forma nova o debate entre inflação e crescimento. Dentro da macroeconomia, a diferença de percepção é tão ampla quanto conseguimos lembrar. Alguns pontos: -Taxa de contratação agora < Taxa de demissão. -47% dos serviços do IPC agora >4% ano a ano. -Dados de agosto são cruciais, JP irá enfatizar isso amanhã.

Previsão de Jackson Hole = Total dependência de dados. Powell irá enfatizar a importância dos dados de empregos/inflacão de agosto... esses relatórios irão ditar o movimento do Fed em setembro. Consequentemente, as probabilidades de corte de taxa em setembro caem de 85%... mais perto de um cara ou coroa.

4 meses consecutivos de declínio aqui

INÍCIOS DE HABITAÇÃO DE JULHO Os inícios de SF permanecem abaixo de 80 mil para o mês. A média móvel de três meses para inícios de SF atinge o ponto mais baixo em mais de dois anos. O mercado imobiliário permanece em uma recessão funcional.

Dados interessantes

Desde o aniversário de um ano do tweet abaixo, o S&P 500 superou o R2K em mais de 15% (QQQ >20%). Muitos fundos investiram na venda a descoberto do R2K - e por essa razão, você precisa gerenciar a proteção um pouco... Dito isso, a estratégia continua sendo longa em grandes/qualidade + curta em pequenas.