Como muitos de vocês sabem, $TMDX teve mais um relatório de lucros muito forte ontem à tarde. As receitas subiram 10% em relação ao trimestre anterior e 38% em relação ao ano anterior, no entanto, foram os lucros que realmente impressionaram... com o EPS subindo 31% em relação ao trimestre anterior e 163% em relação ao ano anterior. As duas melhores coisas sobre o relatório de lucros do Q2 foram as margens de lucro líquido chegando a 22% contra 10% no ano passado e o fato de terem elevado a previsão para o ano inteiro de 30% para 35%. Os dados de voos de julho foram fracos (assim como no ano passado), mas espero totalmente que agosto e setembro sejam melhores, seguidos por um Q4 muito forte (assim como no ano passado). O fato de $TMDX ter elevado a previsão significa que eles também esperam que os últimos 5 meses do ano sejam fortes e, sabendo como Waleed pensa, eles provavelmente vão aumentar novamente com os lucros do Q3 e depois superar esse número em 3-5%, então espero totalmente que $TMDX faça mais de $630M para o ano inteiro, o que representa 43% em relação ao ano anterior. $TMDX já começou a obter aprovações para os testes do OCS 2.0, que podem começar no Q4, no entanto, a administração do $TMDX disse que nenhuma dessas receitas foi incluída na nova previsão. No primeiro semestre do ano, $TMDX teve margens de lucro líquido de 20,1%, chegando ao ano os analistas esperavam cerca de 12%, então foi uma grande surpresa positiva. Se $TMDX conseguir manter 20% de NIMs na segunda metade do ano, então eles poderiam fazer $3,70 em EPS para o ano inteiro. Chegando aos lucros do Q2, os analistas esperavam $1,70 para o ano inteiro, então $TMDX pode superar esse número em mais de 100%, assim como superaram as estimativas de EPS do Q2 em 114%. Isso significa que, mesmo com $TMDX subindo 11,4% hoje, a ação pode estar sendo negociada a apenas 32x o EPS de 2025, com o EPS subindo 266% em relação ao ano anterior (eles tiveram $1,01 de EPS no ano passado). Olhando para frente, com vários ventos favoráveis importantes, acho que $TMDX poderia ter mais 30% de receitas no próximo ano, dependendo do tamanho dos testes e das receitas da expansão na Europa (a Europa representa 45% do mercado global de transplantes de órgãos) e acho que as margens de lucro líquido poderiam se expandir mais 150 bps para 21,5% (assumindo que terminem este ano em torno de 20%), o que colocaria o EPS não-GAAP em 2026 em aproximadamente $5,15 por ação, o que significa que $TMDX poderia estar sendo negociado a apenas 23x o EPS de 2026. É muito possível que meus números sejam conservadores demais, porque $TMDX continua a me surpreender repetidamente com sua execução e eficiência. $TMDX ainda é minha maior posição e eu adicionei a ela ontem antes do fechamento a $106 e depois no AH a $114 e novamente hoje na queda da manhã. Minha convicção nunca foi tão forte e acredito firmemente que $TMDX será uma ação de $250 nos próximos 12-18 meses, à medida que continuam a executar em um alto nível. Também vale a pena notar que $TMDX ainda tem um interesse em curto de 24%, então é possível que os vendedores a descoberto precisem começar a cobrir suas 8M de ações (8 dias para cobrir).