După cum mulți dintre voi știți, $TMDX avut un alt raport de câștiguri foarte puternic ieri după-amiază. Veniturile au crescut cu 10% față de trimestrul precedent și cu 38% față de anul precedent, dar câștigurile au fost cele care au zdrobit cu adevărat... cu un EPS în creștere cu 31% față de trimestrul precedent și cu 163% față de anul precedent. Cele mai bune două lucruri despre raportul privind câștigurile din T2 au fost marjele de venit net de 22% față de 10% în urmă cu un an și faptul că au crescut previziunile pentru întregul an de la 30% la 35%. Datele de zbor din iulie au fost slabe (la fel ca anul trecut), dar mă aștept ca august și septembrie să fie mai bune, urmate de un trimestru 4 foarte puternic (la fel ca anul trecut). Faptul că $TMDX a crescut orientările înseamnă că se așteaptă, de asemenea, ca ultimele 5 luni ale anului să fie puternice și, știind cum gândește Waleed, probabil că vor crește din nou cu câștigurile din T3 și apoi vor depăși această cifră cu 3-5%, așa că mă aștept ca $TMDX să facă 630 de milioane de dolari + pentru întregul an, ceea ce este de 43% YoY. $TMDX a început deja să obțină aprobări pentru testele OCS 2.0, care ar putea începe în T4, cu toate acestea, conducerea $TMDX a spus că niciunul dintre aceste venituri nu a fost inclus în noile îndrumări. În prima jumătate a anului, $TMDX are marje de venit net de 20,1%, la începutul anului, analiștii se așteptau la aproximativ 12%, așa că a fost o surpriză uriașă în creștere. dacă $TMDX pot menține NIM-uri de 20% în a doua jumătate a anului, atunci ar putea face 3,70 USD în EPS pentru întregul an. La începutul câștigurilor din T2, analiștii se așteptau la 1,70 USD pentru întregul an, așa că $TMDX putea depăși această cifră cu peste 100%, la fel cum au depășit estimările EPS din T2 cu 114% Aceasta înseamnă că, chiar și cu $TMDX în creștere cu 11,4% astăzi, acțiunile s-ar putea tranzacționa doar la 32x EPS în 2025, cu un EPS de 266% YoY (au făcut 1,01 USD eps anul trecut) Privind în perspectivă, cu mai multe avantaje importante, cred că $TMDX putea obține alte venituri de 30% anul viitor, în funcție de dimensiunea studiilor și de veniturile din expansiunea europeană (Europa reprezintă 45% din piața globală de transplant de organe) și cred că marjele venitului net s-ar putea extinde cu încă 150 de puncte de bază la 21,5% (presupunând că vor termina anul acesta în jur de 20%), ceea ce ar plasa EPS non-GAAP în 2026 la aproximativ 5,15 USD pe acțiune, ceea ce înseamnă că $TMDX s-ar putea tranzacționa doar la 23x EPS 2026 Foarte posibil ca cifrele mele să fie prea conservatoare pentru că $TMDX continuă să mă surprindă din nou și din nou cu execuția și eficiența lor. $TMDX este încă cea mai mare poziție a mea și am adăugat-o ieri înainte de închidere la 106 USD și apoi AH la 114 USD și din nou astăzi în scăderea de dimineață. Convingerea mea nu a fost niciodată mai puternică și cred cu tărie $TMDX va fi o acțiune de 250 USD în următoarele 12-18 luni, pe măsură ce vor continua să execute la un nivel ridicat. De asemenea, nu valorează nimic $TMDX are încă o dobândă scurtă de 24%, așa că este posibil ca pozițiile short să înceapă să-și acopere acțiunile de 8 milioane (8 zile pentru acoperire)