كما يعلم الكثير منكم ، كان لدى $TMDX تقرير أرباح قوي آخر بعد ظهر أمس. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ على أساس ربع سنوي و 38٪ على أساس سنوي ، ومع ذلك كانت الأرباح هي التي سحقتها حقا ... مع ارتفاع ربحية السهم بنسبة 31٪ على أساس ربع سنوي و 163٪ على أساس سنوي. أفضل شيئين في تقرير أرباح الربع الثاني هما صافي هوامش الدخل التي جاءت بنسبة 22٪ مقابل 10٪ قبل عام وحقيقة أنها رفعت توجيه العام بأكمله من 30٪ إلى 35٪. كانت بيانات رحلات يوليو ضعيفة (تماما مثل العام الماضي) لكنني أتوقع تماما أن يكون شهري أغسطس وسبتمبر أفضل متبوعا بالربع الرابع القوي جدا (تماما مثل العام الماضي). حقيقة أن $TMDX رفع التوجيهات تعني أنهم يتوقعون أيضا أن تكون الأشهر الخمسة الأخيرة من العام قوية ومعرفة كيف يفكر وليد ، فمن المحتمل أن يرتفعوا مرة أخرى مع أرباح الربع الثالث ثم يتغلبون على هذا الرقم بنسبة 3-5٪ ، لذلك أتوقع تماما $TMDX ستحقق 630 مليون دولار + للعام بأكمله وهو ما يمثل 43٪ على أساس سنوي. بدأت $TMDX بالفعل في الحصول على موافقات على تجارب OCS 2.0 التي يمكن أن تبدأ في الربع الرابع ، لكن إدارة $TMDX قالت إن أيا من هذه الإيرادات لم يتم تضمينها في الإرشادات الجديدة. خلال النصف الأول من العام ، كان لدى $TMDX هوامش دخل صافية تبلغ 20.1٪ ، في العام الذي كان المحللون يبحثون فيه عن حوالي 12٪ ، لذا كانت مفاجأة صعودية كبيرة. إذا كان $TMDX بإمكانهم الحفاظ على 20٪ من NIMs خلال النصف الأخير من العام ، فيمكنهم تحقيق 3.70 دولار في EPS للعام بأكمله. عند الدخول في أرباح الربع الثاني ، كان المحللون يبحثون عن 1.70 دولار للعام بأكمله ، لذا قد يتفوق $TMDX هذا الرقم بأكثر من 100٪ ، تماما كما تغلبوا على تقديرات ربحية السهم في الربع الثاني بنسبة 114٪ هذا يعني أنه حتى مع ارتفاع $TMDX بنسبة 11.4٪ اليوم ، قد يتم تداول السهم فقط عند 32 ضعفا في 2025 مع ربحية السهم بنسبة 266٪ على أساس سنوي (لقد حققوا 1.01 دولار للسهم العام الماضي) بالنظر إلى المستقبل ، مع وجود العديد من الرياح الخلفية المهمة ، أعتقد أن $TMDX يمكن أن تحقق إيرادات أخرى بنسبة 30٪ في العام المقبل اعتمادا على حجم التجارب والإيرادات من التوسع الأوروبي (أوروبا هي 45٪ من سوق زراعة الأعضاء العالمي) وأعتقد أن هوامش الدخل الصافية يمكن أن تتوسع بمقدار 150 نقطة أساس أخرى إلى 21.5٪ (بافتراض أنها تنتهي هذا العام بحوالي 20٪) مما سيضع ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في عام 2026 عند حوالي 5.15 دولار للسهم الواحد مما يعني $TMDX قد يتم تداوله بسعر 23 ضعفا فقط 2026 العائد من المحتمل جدا أن تكون أرقامي متحفظة للغاية لأن $TMDX تستمر في مفاجأتي مرارا وتكرارا بتنفيذها وكفاءتها. لا يزال $TMDX هو أكبر مركز لي وأضفت إليه أمس قبل الإغلاق عند 106 دولارات ثم AH عند 114 دولارا ومرة أخرى اليوم عند الانخفاض الصباحي. لم تكن قناعتي أقوى من أي وقت مضى وأعتقد اعتقادا راسخا $TMDX سيكون سهما بقيمة 250 دولارا في الأشهر ال 12-18 المقبلة مع استمرارهم في التنفيذ على مستوى عال. لا يساوي شيئا أيضا $TMDX لا يزال لديه فائدة قصيرة بنسبة 24٪ ، لذا من المحتمل أن تحتاج صفقات البيع إلى البدء في تغطية أسهمها البالغة 8 ملايين (8 أيام للتغطية)