بافتراض 10 مليارات دولار من الإيرادات السحابية السنوية لكل جيجاوات من سعة مركز البيانات (بما يتماشى مع CoreWeave $CRWV) ، فإن دليل OCI $ORCL للسنة المالية 30 من Oracle البالغ 166 مليار دولار يشير إلى أنهم سيحتاجون إلى قفل 16.6 جيجاوات من سعة مركز البيانات على مدى السنوات الخمس المقبلة. لقد حصلوا بالفعل على عدد قليل من عقود الإيجار الكبيرة (أي 1.2 جيجاوات في أبيلين من كروزو ، و 1.4 جيجاوات في مقاطعة شاكلفورد من فانتاج) ولكن لا يزال يتعين عليهم الحاجة إلى 10 جيجاوات + من سعة التيار المستمر الإضافية لتلبية توقعاتهم السحابية. في حين كانت هناك بعض الهمسات حول احتمال سعي Oracle إلى بناء سعة مركز البيانات ذاتيا ، أظن أن الغالبية العظمى من نمو سعتها ستأتي من عقود إيجار الطرف الثالث. هوامش FCF ضيقة بالفعل نظرا للنفقات الرأسمالية المتعلقة بوحدة معالجة الرسومات ، ومن الواضح أن قدرة التأجير تساعد في الحفاظ على القليل المتبقي من FCF. يجب أن يبشر هذا الإعداد بالخير لشركات التشفير التي تمكنت من التحول من تشغيل مراكز بيانات تعدين البيتكوين إلى نموذج تقليدي للموقع المشترك ، بما في ذلك Galaxy Digital $GLXY و TeraWulf $WULF و Applied Digital $APLD و Cipher Mining $CIFR. يشير الزخم الأخير في هذه الأسماء إلى مزيد من التوسع في أعمالهم في الموقع المشترك تم تسعيره بالفعل ، ولكن مع وجود 10+ جيجاواط من السعة المحتملة للاستيلاء عليها من Oracle وحدها ، قد يكون هناك بالتأكيد مزيد من الاتجاه الصعودي إذا قاموا بتنفيذ وتأمين صفقات كبيرة. $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR