データセンター容量のGWあたりの年間クラウド収益が$10B(CoreWeave$CRWVに沿って)と仮定すると、オラクルの$ORCL FY30 OCIガイドは$166Bであり、今後5年間で16.6GWのデータセンター容量をロックダウンする必要があることを意味します。彼らはすでにいくつかの大規模なリース(つまり、クルーソーのアビリーンで1.2GW、ヴァンテージのシャックルフォード郡で1.4GW)を確保していますが、クラウド予測を満たすには、まだ10GW+のDC容量の増加が必要です。 オラクルがデータセンターの容量を自社で構築しようとしている可能性があるという噂はいくつかありますが、容量の増加の大部分はサードパーティのリースによるものではないかと私は思っています。GPU 関連の設備投資を考慮すると、FCF のマージンはすでに非常にタイトであり、リース容量は明らかにわずかな FCF の残量を維持するのに役立ちます。 この設定は、Galaxy Digital $GLXY、TeraWulf $WULF、Applied Digital $APLD、Cipher Mining $CIFRなど、ビットコインマイニングデータセンターの運営から従来のコロケーションモデルへの転換に成功した仮想通貨企業にとって良い前兆となるはずです。これらの名前の最近の勢いは、コロケーションビジネスのさらなる拡大がすでに織り込まれていることを示唆していますが、オラクルだけで10 + GWの潜在的な容量を手に入れることができるため、大規模な取引を実行して確保すれば、間違いなくさらなる上昇余地がある可能性があります。 $ORCL $CRWV $GLXY $WULF $APLD $CIFR