Apa risiko pinjaman DeFi? Analisis gaya VaR yang cepat + kotor pada pengembalian @ethena_labs , @aave , @skyecosystem dan @multiplifi. Kami pikir tidak ada yang menerbitkan metrik risiko untuk tarif DeFi. Semoga ini adalah langkah menuju itu:

Mari kita mulai dengan @ethena_labs ($sUSDe) 17-Jun-25 Tarif: 3.21% 📉 99% persentil = -1,77% 📉 99% ES = -3.36% 🧠 Ekor lemak, distribusi asimetris Terjemahan? Ada beberapa risiko di sisi negatif jika pendanaan tersebut mulai berbalik. Mungkin karena AUM yang besar sulit untuk menjadi gesit? Ekor kenaikan yang besar memiringkan profil risiko yang menguntungkan Anda. Anda dapat melihat mengapa ini adalah salah satu posisi paling populer di DeFi dan mereka memiliki trek yang luar biasa.

Lalu ada @multiplifi (xUSDC) 17-Jun-25 Tarif: 5.21% 📉 99% persentil = 1,21% 📉 99% ES = 0,05% @multiplifi tampaknya memiliki imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko yang luar biasa. Mungkin didorong oleh struktur biaya yang rendah dan penyitaan keuntungan treasury. AUM yang lebih kecil sebesar $70 juta berarti selip rendah: lebih banyak operasi untuk imbal hasil. @multiplifi tampaknya memiliki statistik terbaik yang pernah kami lihat. Sangat mengesankan.