Doładuj trochę wiary W związku z informacjami, że MSTR może zostać usunięty z indeksu MSCI, prawie nie wpłynie to bezpośrednio na sprzedaż rezerw $BTC, największy wpływ ma zdolność MSTR do dalszego refinansowania. Jeśli rzeczywiście zostanie usunięty, MSCI prawdopodobnie będzie miało 2,8 miliarda mechanicznej sprzedaży, co bezpośrednio uderzy w cenę akcji MSTR, ale dla BTC jego podstawowa narracja pozostaje niezmieniona. Z perspektywy struktury firmy i zadłużenia, MSTR nie ma powodu, aby teraz sprzedawać BTC.

Gradient Porozmawiajmy o zdecentralizowanej infrastrukturze AI. Projekty w tej dziedzinie to prawdziwe potwory finansowe, ponieważ mają bardzo silne umiejętności opowiadania historii, ale na obecnym etapie trudno określić, gdzie można je wdrożyć i jakie różne doświadczenia mogą przynieść, z perspektywy @Gradient_HQ: Najprostsza struktura AI może być podzielona na 4 warstwy: aplikacja, wykonanie, modelowanie i dane, co można zrozumieć dosłownie. Większość projektów DeAI koncentruje się głównie na warstwie wykonania, jednocześnie dodając cechy związane z kryptowalutami, takie jak rozliczenia i zachęty, ZK weryfikowalność itp. Natomiast warstwa modelowania i wykonania jest obecnie najbardziej skoncentrowana i najdroższa, a na obecnym etapie trudno ją zdecentralizować. Dla nowicjuszy warto najpierw zrobić podstawowe wprowadzenie, osoby z wiedzą specjalistyczną mogą pominąć tę część. Wykonanie i organizacja można zrozumieć jako rozdzielanie wymagań na moc obliczeniową i modele, na przykład rynek mocy obliczeniowej, harmonogram zadań itd. Najpierw zrozummy, czym jest "moc obliczeniowa". Mówiąc prosto, aby uruchomić model, potrzebne są liczne obliczenia matematyczne, a zdolność do wykonania tych obliczeń to moc obliczeniowa. W tradycyjnej dziedzinie AI, na przykład podczas rozmowy z ChatGPT, potrzebna jest moc obliczeniowa do przeprowadzania wnioskowania, która pochodzi głównie z chmurowych centrów danych (GPU/akceleratory AI na serwerach). Wprowadzasz treść → przesyłasz przez sieć do backendu → w centrum danych backendu zestaw GPU/akceleratorów uruchamia model, aby zakończyć wnioskowanie → wyniki są przesyłane z powrotem do przeglądarki. Obecnie Gradient koncentruje się na infrastrukturze: Parallax, która różni się od tradycyjnych systemów obliczeniowych opartych na H100 i H20, ponieważ dzieli wnioskowanie na urządzenia o różnych modelach, pamięci i warunkach sieciowych. Automatycznie dzieli model na odpowiednie rozmiary, aby każda maszyna mogła go uruchomić, a jej głównym wyzwaniem jest efektywność komunikacji między maszynami oraz optymalizacja wysokiej wydajności w heterogenicznych środowiskach sprzętowych. Większość projektów nadal próbuje "przenieść" offline H100 na blockchain, podczas gdy Gradient podjął odważniejszą próbę, aby dwie karty 4090 o wartości 4000 dolarów mogły osiągnąć efekty zbliżone do pojedynczej karty A100 o wartości 20000 dolarów. Tutaj umożliwiono dwa przypadki użycia: 1/ Każdy może w domu używać kilku komputerów do samodzielnego wnioskowania dużych modeli, co całkowicie zapewnia prywatność osobistą. 2/ Każdy może dołączyć do sieci klastrów wnioskowania i wspólnie z przyjaciółmi wnioskować modele, a nawet stworzyć większą sieć wnioskowania. W tym Gradient zaprojektował dość skomplikowany algorytm, w tym optymalizację liczby segmentów i dynamiczne routowanie wymagań, ale nie będę się w to zagłębiać, zainteresowani mogą przeczytać artykuł. Oczywiście Gradient nie zajmuje się tylko tym, nie będę się w to zagłębiać, to otwarta infrastruktura AI. Zawiera również szereg aktualnych tematów w dziedzinie AI, takich jak uczenie przez wzmocnienie, co pokazuje, że jest to ambitny zespół, który jest na bieżąco z innowacjami AI. Ostatnio zespół został uznany i wsparty przez takie laboratoria AI jak Moonlight Abyss, Alibaba Qianwen i inne, co jest dość rzadkie w branży. Tego rodzaju podejście do poprawy AI najpierw absorbuje heterogeniczne zasoby, budując otwarty system, który pozwala większej liczbie osób łatwo uruchamiać duże modele i tworzyć więcej interesujących aplikacji. W porównaniu do wynajmu mocy obliczeniowej, w pewnym stopniu obniża koszty, zmniejsza ryzyko punktowe i zwiększa odporność na cenzurę, co jest dobrze znane w kryptowalutach, a także w zakresie prywatności, umożliwia przetwarzanie wrażliwych danych w danym obszarze/na bliskim końcu. Wielu gigantów branżowych również pozytywnie ocenia DeAI, jednym z największych zwolenników narracji DeAI jest David O. Sacks, który wielokrotnie publicznie podkreślał: AI przekształci świat, ale jego scentralizowana ścieżka rozwoju jest pełna ryzyka. Zdecentralizowana infrastruktura AI jest jedynym sposobem na zapewnienie ciągłości innowacji i wolnej konkurencji. Gradient obecnie zdobył 10 milionów dolarów inwestycji, prowadzonej przez Multicoin Capital, Pantera, HSG (dawniej Sequoia China) i innych znanych inwestorów. "Jeśli AI stanie się monopolizowane, to koniec gry. Przyszłość zależy od tego, czy inteligencja może być otwarta — zdecentralizowana, rozproszona i dostępna dla wszystkich." — David O. Sacks

Zorganizowałem sytuację portfela na lata 2024-2025, a moje przemyślenia są dość głębokie: 1. W tym cyklu zainwestowałem w wiele małych, ale pięknych projektów, z których większość nie wypaliła. Era dzikich bohaterów całkowicie się skończyła, chyba że nastąpi wstrząs lub tsunami w branży. 2. Główne zyski nadal pochodzą z DeFi, chociaż obecnie również mamy dużą korektę, ale sprzedaż części na szczycie pozwoliła mi jakoś przynajmniej przegonić rynek, uzależniłem się od ścieżki, przegapiłem wiele. 3. Sprzedaż monet przez DAT byłaby najgłupszym wyborem. 4. Przynajmniej na chwilę obecną struktura zadłużenia MSTR wydaje się zdrowa, Bitmine i Sharplink nie mają absolutnie potrzeby sprzedawania monet, ale Sharplink wydaje się podejmować działania związane z transferem monet, można tylko powiedzieć, że kto sprzedaje, ten popełnia błąd. Sytuacja z LUNA jest całkowicie inna, a niektórzy często je porównują, co jest przesadnym panikowaniem. 5. W tym cyklu użytkownicy mają wyraźnie zmienioną wspólnotę w branży, Crypto wydaje się ograniczać do hazardu i otwierania nowych projektów, chociaż odpowiada to obecnej sytuacji, to takie podejście w dłuższej perspektywie jest zniekształcone. Dlatego ta runda tzw. rynku byka nie ma żadnej wiary, pociąg zarabiający nie zatrzymuje się, a tracący inwestorzy smutno odchodzą. 6. Brak systemu wyceny staje się coraz bardziej oczywisty i coraz bardziej absurdalny, wyceny są zasadniczo wymyślane na poczekaniu, większość projektów na poziomie króla może po prostu spadać w dół, z tej perspektywy meme są łatwiejsze do wyceny niż poważne projekty. 7. Kapitał wyraźnie został wciągnięty przez amerykański rynek akcji, mówiąc w starym stylu, Crypto przestało być cool, a historie z tamtej strony są bardziej fantazyjne, to piękniejsza bańka. 8. Z długoterminowej perspektywy, w ciągu następnych 10 lat nadal bezmyślnie wierzę w $BTC $ETH, decentralizacja, brak potrzeby zezwolenia, brak zaufania, programowalne finanse - te kluczowe wartości i rzadkość powrócą, to zdecydowanie nie tylko cyber-kasyno, ale fundamenty nowego świata.