Distance to Default (D2D), piyasanın mevcut durumu hakkında bilgi edinmek için karışık bir seviye ve hacim ve cap yapısı - işte Russell 2000 ve BB Credit. Kredi stokastik bir opsiyon sorunudur. Option vol, genellikle alt seviyeye göre tetiklenir ve ani büyük rejim sıçramalarıyla hareket eder.

Bu en belirgin şekilde, seviyeler büyük bir sıçrayışa ya da çökmeye başladığında ortaya çıkar. Birkaç eek önce rejim atlayacak gibi görünüyordu ama yeniden toparlandı. Şimdi D2D yine düşüş yapıyor. D2D gizlice ticaret yapmaz, rejim jump yutkunmalarıyla hareket eder.

Daha büyük resim, D2D'den kredi yayılımına (BB) kadar çok büyük bir sıçrama yayılımının gerçekleşeceğini gösteriyor. Ne zaman? Ben 3. Çeyreğin sonunda sanıyordum. ama ne zaman olması neredeyse önemli değil, çünkü şu anda D2D üzerindeki kontrol ve baskı göz önüne alındığında büyük bir sıçrama olacak.

Yukarıdakilerin yakın çekimi. Nokta grafiklerinin azalması R2K'da rally ve hacim düşüşü sırasında oluyor - D2D arttığında tam tersi, çok büyük bir sıçrama. En büyük sıçramalar, alt sınırda işlem yapma işlemleri sırasında rejim değiştiğinde gerçekleşir.