Distance to Default (D2D), un mix de nivel și structură de volum și cap pentru a obține o perspectivă asupra stadiului actual al pieței - iată Russell 2000 și BB Credit. Creditul este o problemă de opțiune stocastică. Option vol, de obicei determinat de nivelul de bază, se deplasează prin sărituri bruște mari de regim.

Acest lucru este cel mai evident când nivelurile sunt pe cale sau au început un salt mare în jos, un crash. Părea că va face un salt de regim acum câteva zile, dar s-a regrupat. Acum D2D începe să scadă din nou. D2D nu face schimburi discrete, ci se mișcă în sărituri de regim.

Imaginea de ansamblu arată că D2D față de diferența de credit (BB) indică faptul că va avea loc o lărgire a spread-ului de salt foarte mare. când? ei bine, m-am gândit la sfârșitul celui de-al treilea Q. dar când aproape că nu contează, pentru că va fi o creștere uriașă având în vedere limita și presiunea curentului asupra D2D acum.

Prim-planul de mai sus. Scăderea graficelor de puncte apar în timpul raliului în R2K și scăderea volumului – când D2D crește este invers, un salt foarte mare. Cele mai mari salturi apar atunci când regimul se schimbă pe măsură ce tranzacțiile se află pe limita inferioară.