デフォルトの距離(D2D)、市場の現状を把握するためのミックスレベルとボイラー・キャップ構造 - こちらがRussell 2000とBBクレジットです。 クレジットは確率的なオプションの問題です。 オプションボリューションは通常、基礎となるレベルによって促され、突然大きくレジームジャンプを起こします。

これは特に、レベルが大きく下がろうとしているか、あるいは始まったときにクラッシュしたときに顕著に現れます。 数日前に政権を躍起させるかと思われましたが、再編成しました。 しかし今、D2Dはまた拒否されています。 D2Dはこっそり取引するのではなく、政権のジャンプ・ゴルプで動く。

より大きな図を見ると、D2Dからクレジットスプレッド(BB)への大幅なジャンプスプレッド拡大が起こることが示されています。 いつ。 まあ、3Qの終わりまでにはそう思いました。 しかし、ほぼいつかは問題ではなく、現在のD2Dの封じ込めや圧力を考えると大きな飛躍になるでしょう。

上記のクローズアップ。 ドットプロットが減少するのはR2Kのラリー時とボルの減少時で、D2Dが増えると逆で非常に大きな跳ね上がりになります。 最大の跳躍は、下限の取引が行われる際に体制が変化したときに起こります。