Distance to Default (D2D), en blandningsnivå samt vol- och cap-struktur för att få insikt i marknadens nuvarande status – här är Russell 2000 och BB Credit. Kredit är ett stokastiskt alternativproblem. Option vol, vanligtvis driven av underliggande nivå, rör sig i plötsliga stora regimhopp.

Detta är mest uppenbart när nivåerna är på väg att eller har startat ett stort hopp ner, en krasch. Det såg ut som att han skulle göra ett regimhopp för några eeks sedan men samlade sig. Nu går D2D ner igen. D2D handlar inte diskret utan rör sig i regimhopp-gulp.

Den större bilden visar att D2D-till-kredit-spridningen (BB) indikerar att en mycket stor hoppspridning kommer att ske. När? tja, jag trodde att det var slutet av tredje Q. men när spelar nästan ingen roll eftersom det blir ett enormt hopp med tanke på nuvarande inneslutning/tryck på D2D nu.

Närbilden ovanstående. Dotplott-minskningen sker under rally i R2K och volymminskning – när D2D ökar är det tvärtom, ett mycket stort hopp. de största hoppen sker när regimskiften sker när handel sker på den nedre gränsen.