راهنت Wealthfront على كل شيء على المستشارين الآليين في عام 2011. بعد 14 عاما: الاكتتاب العام بإيرادات قدرها 351 مليون دولار. التطور؟ 60٪ تأتي من الحسابات النقدية ، وليس الاستثمار الذكاء الاصطناعي. تكشف أرقامهم عن حقيقة غير بديهية حول ثورة الأتمتة:

لفهم هذه اللحظة ، ارجع إلى عام 2011. بدا المستشارون الآليون ثوريين - قتل المستشارين البشريين ، وإضفاء الطابع الديمقراطي على الثروة. لكن ما بنوه لم يكن اضطرابا. لقد كانت مرآة للنظام القديم ، أرخص وأفضل تصميما:

بعد عام 2008 ، انهارت الثقة في البنوك. أراد جيل الألفية شيئا رقميا وآليا وشفافا. سلمت Wealthfront محافظ بنسبة 0.25٪ بدلا من 1٪. بحلول منتصف عام 2025 ، نمت إلى 88.2 مليار دولار عبر 1.3 مليون عميل. لكن القصة الحقيقية تختبئ في الودائع.

بينما وصلت الاستثمارات إلى 42 مليار دولار ، أصبحت المدخرات النقدية نووية: من 2.4 مليار دولار في عام 2022 إلى 46 مليار دولار بحلول منتصف عام 2025. أصبح المستشار الآلي عن طريق الخطأ حساب توفير.

تحقق Wealthfront هذا العام إيرادات بقيمة 351 مليون دولار. يكسبون 60 نقطة أساس نقدا مقابل 20 نقطة أساس على الاستثمارات. إنهم يكسبون 3 أضعاف من الأموال الخاملة أكثر من المحافظ "التي يديرها الذكاء الاصطناعي". إنها مراجحة أسعار الفائدة في ملابس التكنولوجيا المالية.

تكتسح Wealthfront الأموال للبنوك الشريكة وتحتفظ بجزء من العائد. عندما كانت الأسعار مرتفعة ، كانت هذه النقود المطبوعة. ولكن عندما تعود الأسعار إلى طبيعتها ، فإنها تواجه خيارا مستحيلا: انخفاض العوائد وفقدان العملاء ، أو حماية العوائد وخسارة الأرباح.

إذا تحولت جميع الأصول إلى حسابات استثمارية ، تنخفض الإيرادات بنسبة 50٪. النموذج الذي أنقذهم يحاصرهم الآن. وهذا ما يفسر سبب كفالة العمالقة:

قتل UBS مستشاره الآلي في عام 2024. أنهى جولدمان ماركوس إنفست. أغلقت BlackRock FutureAdvisor. تبين أن "الاستثمار الآلي على نطاق واسع" هو منتج رائع وعمل رهيب.