Die Auswirkungen der Situation in Venezuela werden langfristig gesehen der Ausgangspunkt für einen Bullenmarkt bei Rohstoffen sein. Das Öl Venezuelas, das Kupfer Chiles, das Lithium Argentiniens und das Silber Boliviens werden fest unter der "Kontrolle" der USA stehen. Tiefgreifend betrachtet ist dies ein weiteres Ereignis, das den Prozess der Entkopplung zwischen China und den USA beschleunigt; zumindest im Hinblick auf Energie-Ressourcen werden China und die USA versuchen, sich gegenseitig von den Kernressourcenzulieferkreisen, die nicht von der anderen Seite gestört werden können, abzuschotten. In Zukunft werden Öl, Gold, Silber und Industriemetalle jeweils ihre eigenen Kaufzyklen haben......

Heute hat der A-Aktienmarkt zehn Tage in Folge zugelegt, und die Roboter haben in den letzten Tagen sehr gut abgeschnitten. Heute haben sie sich sogar von einem Pflanzenmenschen in einen Optimus-Roboter verwandelt. Die Performance der US-Märkte gestern Abend hat ein wenig vorzeitig in die Phase des Steueraufschubverkaufs eingegriffen. Die Signale und Sektorrotation in dieser Zeit sind nicht sehr aussagekräftig. Heute möchte ich einige Ausblicke für 2026 besprechen, nur zur Unterhaltung. 1. Die relative Rendite der US-Märkte wird 2026 hinter anderen Schwellenländern zurückbleiben, wobei der Fokus auf dem vietnamesischen Index liegt. 2. In Bezug auf die Geldpolitik der Federal Reserve wird es 2026 zwei Zinssenkungen geben, mit einem Senkungsbereich von 50-75 BP, jeweils eine Senkung im März und September, und im September wird im Dot-Plot erstmals ein Signal für eine Zinserhöhung im Jahr 2027 erscheinen. 3. Vor den Zwischenwahlen 2026 wird der optimistische Benchmark für den S&P 500 bei 7500 Punkten liegen. Nach den Zwischenwahlen wird die Republikanische Partei das Repräsentantenhaus verlieren, was den US-Markt unter Druck setzen wird. 4. Die AI-Technologiewerte zeigen eine Divergenz, der Marktanteil von ASIC wird weiter steigen, die Marktkapitalisierung von Broadcom wird 2 Billionen erreichen, und Oracle wird durch die Erwartungen an den Börsengang von OpenAI angetrieben, was zu einer Neubewertung führen wird. 5. AI-Anwendungen werden eines der Hauptthemen im Jahr 2026 sein, wobei Google, Apple und Tesla die größten Kursgewinne verzeichnen, während Nvidia im Jahresverlauf fällt. 6. Biopharmazeutika werden eines der besten Segmente im Jahr 2026 sein, wobei der XBI-Index von seinem Tiefpunkt im April 2025 bis heute um fast 85 % gestiegen ist. Die Umsatz- und Gewinnwende im Biopharma-Sektor wird 2026 weiter sichtbar werden, mit einem Übernahmevolumen im Pharmasektor von über 160 Milliarden USD (2025 betrug das Übernahmevolumen 108 Milliarden USD). 7. Kryptowährungen, angeführt von Bitcoin, werden in der ersten Jahreshälfte 2026 einen kurzen Aufschwung erleben, mit einem vorübergehenden Kaufpunkt im Bereich von 70.000.

Der Shanghai Composite Index hat nun 9 Tage in Folge zugelegt, was ein sehr gutes Signal ist, da es in der Geschichte nur wenige Fälle von mehr als 8 Tagen in Folge gibt. Diese Woche hat der A-Aktienmarkt nur 3 Handelstage, und wenn er nicht über 4000 Punkte steigt, ist das ein gutes Ergebnis. Die heutige Leistung des A-Aktienmarktes war eigentlich ganz gut, die Roboter haben sich gut geschlagen, und man kann sogar sagen, dass die Leistung des A-Aktienmarktes im Jahr 2025 gut war. Von Anfang des Jahres bis jetzt haben Roboter, innovative Medikamente, CPO, AI-Rechenleistung, Speicher, nicht-ferromagnetische Metalle und kommerzieller Raumfahrt alle gut abgeschnitten. Wenn du behaupten willst, dass keiner dieser Märkte aufgetreten ist, kann ich da auch nichts machen. In dieser Woche hat sich die Liquidität an den US-Märkten noch nicht erholt, da auch das neue Jahr vor der Tür steht und die meisten Händler in Europa und den USA noch im Urlaub sind. Diese Woche gibt es keine großen Probleme auf Indexebene, und die Rotation der Sektoren ist ein falsches Signal, das nicht viel Bedeutung hat. AI-Technologiewerte könnten von der Liquidität und dem institutionellen Brauch des Tax Deferral Selling betroffen sein, was einen gewissen Verkaufsdruck erzeugt, aber das ist nicht schlimm, der Einfluss wird nicht lange anhalten. In diesem Monat gibt es in der Bibi-Gruppe viele tolle Forschungs- und Analysekameraden, aber ich habe viel von den Meinungen und der Analysefähigkeit der beiden besten Kameraden gelernt. Ich hoffe, dass dieser Bonus als Anreiz dient, damit mehr fähige Forschungs- und Analysekameraden auftauchen, ich mache einfach mit und lerne von den Hausaufgaben. PS: Ich finde, dass viele Kameraden in der Bibi-Gruppe großartig sind, es gibt viele Institutionen, Private Equity und quantitative Partner, die chinesischen Witze kommen Schlag auf Schlag, die Meinungen sind alle sehr gut, ich möchte euch beiden Seiten eine Bühne bieten. Ach, der Wanshou-Bruder ist schon lange nicht mehr aufgetaucht.