Я не часто публикую посты о отдельных акциях, но есть одна акция ностальгии, на которую я смотрю, и у нее довольно интересная ситуация перед отчетом 6 ноября - это $PTON

Исторической проблемой Peloton было сочетание стагнирующей продуктовой инновации и раздутой структуры затрат. Впервые за много лет PTON обновила весь свой аппаратный портфель - и он включает то, что называется Peloton IQ, как новую AI стратегию компании.

С точки зрения затрат, им удалось успешно сократить свои розничные площади, сэкономив более 200 миллионов долларов, в том числе за счет перехода на более мелкие "микромагазины". Это огромно. Мы все видели, как были потрачены деньги на их огромные пустые магазины по всей Америке с момента COVID.

С учетом ожидаемого увеличения px на их новом субпредложении, вероятно, что доход вырастет на 100 млн долларов в 26-м году, где я считаю, что 2,5 млрд долларов — это довольно консервативная цель. В сочетании с тем фактом, что PTON теперь имеет положительный свободный денежный поток, акции находятся в зоне досягаемости 1x выручки за 27-й год или менее 7x EBITDA.

Но на самом деле дело не только в математике. Если вы верите, что PTON — это ведущий бренд, который находится на пересечении ИИ и здоровья, двух крупных трендов, которые принесут ценность в будущем, этот рост не ценится из-за исторически плохого управления. Однако новый генеральный директор это понимает.

Питер Стерн — один из немногих руководителей, который действительно понимает, что продолжительность здоровья > продолжительность жизни. Он искренне понимает будущее потребительского здравоохранения, и с тех пор как он присоединился в январе 2025 года, акции упали во время его восстановления. Это может быть самым важным намеком.

И если вы дошли до этого места в теме, то знаете, как я люблю хороший бесплатный арбитраж, поэтому поделюсь, что вы можете подписаться на приложение Peloton's Strength+ за 10 долларов в месяц, которое предоставляет вам виртуального тренера по силовым тренировкам, а Chase Sapphire Reserve даст вам кредит в 10 долларов в месяц. Пожалуйста!