Jag skriver inte om enskilda aktier särskilt ofta - men det finns en nostalgisk aktie som jag har tittat på som har ett ganska intressant upplägg på väg in i vinsten den 11/6 - och det är $PTON

Pelotons historiska utmaning har varit en kombination av stagnerande produktinnovation och en uppsvälld kostnadsstruktur. För första gången på flera år uppdaterade PTON hela sin hårdvaruportfölj - och den innehåller det som kallas Peloton IQ som företagets nya AI-spel.

På kostnadssidan har de framgångsrikt minskat sitt detaljhandelsfotavtryck och gett mer än 200 miljoner dollar i kostnadsbesparingar, bland annat genom att byta till mindre "mikrobutiker". Det här är enormt. Vi har alla sett hur mycket pengar de slösat bort på sina enorma tomma butiker över hela Amerika sedan COVID.

Med den förväntade px-ökningen på deras nya sub-erbjudande är det troligt att intäkterna kommer att växa med 100 MM+ år 26 där jag tror att 2,5 miljarder dollar är ett ganska konservativt mål. Kombinera det med det faktum att PTON nu är +FCF, aktien ligger inom slående zon till 1x 27 intäkter eller <7x EBITDA.

Men det handlar egentligen inte ens om matematiken. Om du tror att PTON är det främsta varumärket som befinner sig i skärningspunkten mellan AI och välbefinnande, båda stora trender för värdefångst framöver, uppskattas inte denna tillväxt för historiskt dålig förvaltning. Den nya VD:n får det däremot.

Peter Stern är en av få chefer som verkligen förstår att hälsa > livslängd. Han förstår verkligen framtiden för konsumenthälsovård, och sedan han gick med i januari 2025 har aktien varit nere under hans vändning. Det kan vara den viktigaste ledtråden.

Och om du har kommit så här långt i tråden, så vet du hur mycket jag älskar en bra gratis arb så jag kommer att dela med mig av att du kan registrera dig för Pelotons Strength+ App för $10/månad som ger dig en virtuell styrkecoach, och Chase Sapphire Reserve ger dig $10 kredit/månad. Varsågod!