我不常发布关于单只股票的内容——但有一只让我怀念的股票我一直在关注，它在11月6日的财报发布前有一个相当有趣的布局——那就是$PTON

Peloton的历史挑战一直是产品创新停滞和成本结构臃肿的结合。多年来首次，PTON更新了其整个硬件产品线——并且它包含了被称为Peloton IQ的公司的新AI策略。

在成本方面，他们成功地减少了零售足迹，节省了超过2亿美元的开支，包括通过转向更小的“微型商店”。这非常重要。自从COVID以来，我们都看到了他们在美国那些巨大的空商店上浪费的开支。

考虑到他们的新子产品预计将增加的px，预计收入将在26年增长超过1亿，而我认为25亿美元是一个相对保守的目标。再加上PTON现在是正自由现金流，股票在27年收入的1倍或低于7倍EBITDA的可达区域内。

但这真的不仅仅是关于数学。如果你相信PTON是处于AI与健康交汇处的顶级品牌，这两个都是未来价值捕获的大趋势，那么这种增长并没有因为历史上的糟糕管理而得到应有的重视。然而，新任CEO明白这一点。

彼得·斯特恩是少数真正理解健康期大于寿命的高管之一。他真诚地理解消费者医疗保健的未来，自从他在2025年1月加入以来，股票在他的转型过程中一直下跌。这可能是最重要的线索。

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