Nu postez foarte des despre acțiuni individuale - dar există un stoc de nostalgie pe care l-am analizat care are o configurație destul de interesantă înainte de câștigurile din 6/11 - și acesta este $PTON

Provocarea istorică a Peloton a fost o combinație de inovație de produs stagnantă și o structură de costuri umflată. Pentru prima dată în ultimii ani, PTON și-a reîmprospătat întregul portofoliu de hardware - și încorporează ceea ce se numește Peloton IQ ca noul joc AI al companiei.

În ceea ce privește costurile, și-au redus cu succes amprenta de vânzare cu amănuntul, producând economii de cheltuieli de peste 200 de milioane de dolari, inclusiv de la trecerea la "micro-magazine" mai mici. Acest lucru este uriaș. Cu toții am văzut cheltuielile irosite pe magazinele lor goale uriașe din America de la COVID.

Cu creșterea așteptată a px pentru noua lor ofertă secundară, este probabil ca veniturile să crească cu 100MM+ în 26, unde cred că 2,5 miliarde de dolari este o țintă destul de conservatoare. Combinați asta cu faptul că PTON este acum +FCF, acțiunile se află în zona de lovitură pentru 1x 27 de venituri sau <7x EBITDA.

Dar nici măcar nu este vorba despre matematică. Dacă credeți că PTON este marca principală care se află la intersecția dintre AI și wellness, ambele tendințe mari de captare a valorii care vor urma, această creștere nu este apreciată pentru managementul prost istoric. Noul CEO însă înțelege.

Peter Stern este unul dintre puținii directori care înțelege cu adevărat durata de viață > durata de viață. El înțelege în mod autentic viitorul asistenței medicale pentru consumatori și, de când s-a alăturat în ianuarie 2025, acțiunile au scăzut în timpul redresării sale. Acesta ar putea fi cel mai important indiciu.

Și dacă ați ajuns până aici pe fir, atunci știți cât de mult îmi place un arbitraj gratuit bun, așa că vă voi împărtăși că vă puteți înscrie la aplicația Peloton Strength+ pentru 10 USD/lună, care vă oferă un antrenor de forță virtual, iar Chase Sapphire Reserve vă va oferi 10 USD credit/lună. Cu plăcere!