Tôi không thường xuyên đăng về cổ phiếu đơn lẻ - nhưng có một cổ phiếu gợi nhớ mà tôi đã xem xét có một thiết lập khá thú vị trước khi công bố thu nhập vào ngày 11/6 - và đó là $PTON

Thách thức lịch sử của Peloton là sự kết hợp giữa việc đổi mới sản phẩm trì trệ và cấu trúc chi phí phình to. Lần đầu tiên sau nhiều năm, PTON đã làm mới toàn bộ danh mục phần cứng của mình - và nó bao gồm cái được gọi là Peloton IQ như một bước đi mới trong lĩnh vực AI của công ty.

Về mặt chi phí, họ đã thành công trong việc giảm diện tích bán lẻ, tiết kiệm được hơn 200 triệu đô la chi phí, bao gồm việc chuyển sang các "cửa hàng vi mô" nhỏ hơn. Điều này thật lớn. Chúng ta đều đã thấy sự lãng phí chi tiêu cho những cửa hàng trống lớn của họ trên khắp nước Mỹ kể từ khi COVID.

Với sự gia tăng px dự kiến trên dịch vụ phụ mới của họ, có khả năng doanh thu sẽ tăng hơn 100 triệu đô la vào năm 26, nơi mà tôi nghĩ rằng 2,5 tỷ đô la là mục tiêu khá bảo thủ. Kết hợp điều đó với thực tế rằng PTON hiện đang có dòng tiền tự do dương, cổ phiếu đang ở trong vùng có thể đạt 1x doanh thu năm 27 hoặc dưới 7x EBITDA.

Nhưng thực sự không chỉ là về toán học. Nếu bạn tin rằng PTON là thương hiệu hàng đầu nằm ở giao điểm của AI và sức khỏe, cả hai xu hướng lớn về việc thu hút giá trị trong tương lai, thì sự tăng trưởng này không được đánh giá đúng do quản lý kém trong lịch sử. Tuy nhiên, CEO mới hiểu điều đó.

Peter Stern là một trong số ít các giám đốc điều hành thực sự hiểu rằng tuổi thọ sức khỏe > tuổi thọ. Ông ấy hiểu một cách chân thực về tương lai của chăm sóc sức khỏe tiêu dùng, và kể từ khi ông gia nhập vào tháng 1 năm 2025, cổ phiếu đã giảm trong quá trình tái cấu trúc của ông. Đó có thể chính là manh mối quan trọng nhất.

Và nếu bạn đã đọc đến đây trong chủ đề, thì bạn biết tôi yêu thích một cơ hội miễn phí tốt đến mức nào, vì vậy tôi sẽ chia sẻ rằng bạn có thể đăng ký ứng dụng Strength+ của Peloton với giá 10 đô la/tháng, điều này sẽ cung cấp cho bạn một huấn luyện viên sức mạnh ảo, và Chase Sapphire Reserve sẽ tặng bạn 10 đô la tín dụng hàng tháng. Không có gì!