Tämä saattaa järkyttää muutamia ihmisiä, mutta sitä tapahtuu tällä alalla koko ajan, erityisesti häntäriskien alalla. Usein näkee instituutioiden tutkivan aiempia volatiliteettitapahtumia ja yrittävän sitten optimoida salkkujaan juuri näiden harvinaisten tapahtumien ympärille. Ongelmana on, että harvinaiset tapahtumat kärsivät otoskoko-ongelmasta. Suojauksen rakentaminen eilisen poikkeamien ympärille näyttää yleensä hyvältä jälkitestissä, mutta osoittautuu tehottomaksi, kun todelliset markkinat muuttuvat. Täydellinen esimerkki tuli helmikuun 2018 jälkeen. Sijoittajat seurasivat Volmageddonia, näkivät VIX:n nousevan 50-luvulle ja ryntäsivät lisäämään matalan delta VIX -puheluita suojausohjelmiinsa. Paperilla nuo kaupat näyttivät uskomattomilta kriisiaikoina, kuten vuonna 2008. Sitten koitti joulukuu 2018. Osakkeet laskivat lähes 20 prosenttia, VIX ei saavuttanut edes 40:tä, ja monet näistä suojauksista eivät tuottaneet tulosta. Tämä käytäntö on edelleen laajalle levinnyt. Miljardeja dollareita allokoidaan suojauksiin, jotka ovat oikeastaan vain taaksepäin katsovia optimointeja, jotka luovat rakenteellisia takaisinkytkentäsilmukoita volatiliteettisyklin sisällä, kunnes markkinat tarjoavat jotain täysin uutta.