ちょうどサークル内の大物たちとおしゃべりを終えたところなんだけど、みんなが同じことを話し合ってるんだよね... 「4年サイクル」の理論は完全に時代遅れです! あなたがまだ金持ちになることにしがみついていて、「強気市場で横たわって勝つ可能性が10倍も100倍もある」と空想しているなら、あなたは市場から完全に見捨てられているかもしれません。 なぜでしょうか。 Smart Moneyは長い間秘密を発見していたため:暗号はもはや1つのプレイセットには適していませんが、4つのまったく異なるプレイサイクルが同時に実行🧵されています。 各ゲームプレイサイクルのリズム、ゲームプレイ、金儲けのロジックはまったく異なります。 - ビットコインスーパーサイクル:個人投資家はアウトであり、10年間のスローブルは当然の結論かもしれません 従来の半減期の「プレイブック」は? それは完全に効果がありません! BTCは「投機ターゲット」から「資産の機関投資家向け配分」へと進化し、ウォール街、上場企業、ETFの資本量と配分ロジックは、個人投資家の「強気と弱気の切り替え」のゲームプレイではまったくありません。 主な変更点は何ですか? リテールチップが大量に引き渡される一方で、MicroStrategyに代表される機関投資家向けファンドが必死に市場に参入しています。 このチップ構造の根本的な再構築は、BTCの価格発見メカニズムとボラティリティ特性を再定義しています。 個人投資家は何に直面していますか? 「時間コスト」と「機会コスト」のダブルスクイーズ。 機関投資家は、BTCの長期的な価値が実現するのを待つために3〜5年の保有期間を設けることができますが、個人投資家はどうでしょうか? 明らかに、この種の忍耐力と財政力を持つことは不可能です。 私の意見では、BTCの超スローブルが10年以上続く可能性が高いと思います。 年率換算利回りは20〜30%の範囲で安定していますが、日中のボラティリティは大幅に低下しており、堅実なグローステクノロジー株のようです。 BTCの価格上限はどうなるのでしょうか? 今、個人投資家の視点から見ると、予測することさえ難しいです。 - MEMEアテンション短波サイクル:スラム街の楽園からプロのネギ切断分野まで 実際、MEMEのロングブル理論も真実であり、技術的な物語表現の窓の期間では、MEMEの物語は常に感情、お金、注意の鼓動と協力して、市場の「退屈な真空」を埋めます。 MEMEの本質とは? それは「即時の満足」の投機的な手段です。 ホワイトペーパーも、技術的な検証も、ロードマップもなく、人々を笑顔にしたり、共鳴させたりするシンボルに過ぎません。 猫や犬の文化から政治ミームまで、AIコンセプトのパッケージングからコミュニティIPインキュベーションまで、MEMEは「感情的な収益化」業界チェーンの完全なセットに進化しました。 悲しいことに、MEMEの「短く、フラットで、速い」性質は、MEMEを市場センチメントのバロメーターと資金の貯蔵庫にしています。 資金が豊富な場合、MEMEはホットマネーの好ましいテストグラウンドになります。 お金が不足しているとき、MEMEは最後の投機的な避難所になります。 しかし、現実は残酷で、ミーム市場は「草の根のカーニバル」から「プロの競争」へと進化しています。 平均的な個人投資家がこの高頻度のローテーションから利益を得ることは、指数関数的に増加しています。 Pティーンエイジャーが座って伝説をキャスティングする話はますます少なくなるかもしれませんし、スタジオ、科学者、大家族の参入により、このかつての「スラムの楽園」は複雑になります。 ——テクノロジーの物語が飛躍する長いサイクル:死の谷は底をつき、3年間で10回も始まる? 技術的な物語はなくなりましたか? 存在しない。 レイヤー2スケーリング、ZKテクノロジー、AIインフラなど、実際の技術的しきい値を持つイノベーションは、実際の結果を見るまでに構築に2〜3年、またはそれ以上かかります。 このようなプロジェクトは、資本市場のセンチメントサイクルではなく、ガートナーのハイプサイクルに従っており、両者の間には根本的な時間的ずれがあります。 テクノロジーの物語が市場から批判される理由は、プロジェクトがまだコンセプト段階にあるときには過大評価され、テクノロジーが実際に着地し始めると「死の谷」で過小評価されるからです。 これは、技術プロジェクトの価値解放が非線形の飛躍的特性を示すことを決定します。 忍耐力と技術的な判断力を持つ投資家にとって、真に価値のあるテクノロジープロジェクトを「死の谷」の段階で展開することが、アルファを達成するための最善の戦略かもしれません。 しかし、それは、長い待ち時間と市場の厳しい状況、そして潜在的な皮肉に耐えられる場合に限ります。 -イノベーションの小さなホットスポットの短いサイクル:1〜3か月のウィンドウ期間、主な上昇波の物語を醸造 メインのテクニカルナラティブが形成される前に、RWAからDePINへ、AIエージェントからAIインフラ(MCP + A2A)へ、さまざまな小さなナラティブが急速に回転し、各小さなホットスポットのウィンドウ期間は1〜3か月しかない場合があります。 この物語の断片化と高頻度の回転は、現在の市場注目の希少性と資本のレントシーキング効率という二重の制約を反映しています。 実際、典型的なミニ・ナラティブ・サイクルが「概念実証→資本探索→世論拡大→FOMO参入→バリュエーション当座貸越→資本引き出し」という6段階のモデルに従っていることは難しくありません。 このモデルで利益を得たいですか? 「Proof of Concept」から「資金調達仮」の段階にエントリーし、「FOMOエントリー」のピーク時にエグジットするのがポイントです。 小さな物語間の競争は、本質的には注意資源のゼロサムゲームである。 しかし、物語の間には技術的な関連性と概念的な進行があります。 たとえば、AI InfraのModel Context Protocol(MCP)プロトコルとAgent-to-Agent(A2A)インタラクション標準は、実際にはAIエージェントの物語の基本的な技術的再構築です。 フォローアップの物語が以前のホットスポットを継続できる場合、体系的なアップグレードリンケージを形成し、リンケージプロセスで持続可能な価値のクローズドループを真に促進します。 DeFi Summerのような大幅な上昇レベルのメガナラティブが生まれる可能性が高いです。 既存の小さな物語パターンから判断すると、AIインフラストラクチャレベルがブレークスルーを達成する上で主導権を握る可能性が最も高いと思われます。 MCPプロトコル、A2A通信規格、分散計算能力、推論、データネットワークなどの要素技術が有機的に統合できれば、「AI Summer」のようなスーパーナラティブを構築できる可能性を秘めています。 上。 一般的に、これら4つのパラレルプレイサイクルの本質を認識することは、それぞれのリズムで正しい戦略を見つけるために重要です。 言うまでもなく、1つの「4年サイクル」の考え方では、現在の市場の複雑さに完全に追いつくことはできません。 「複数のプレイサイクルを並行して行う」というニューノーマルに適応することが、この強気相場での真の利益の鍵となるかもしれません。