【15% Bijdrage voor Regulering Verhoging: Nvidia's Dappere Beslissing als de AI Chip Kampioen】 De handelsoorlog tussen de VS en China is een ongekende fase ingegaan. Nvidia en AMD hebben een "ongekend akkoord" met de Amerikaanse overheid gesloten om exportbeperkingen op te heffen door "15% van de verkopen naar China te leveren." Waarom schudt deze zet het hele Amerikaanse bedrijfslandschap op? Laten we eens nader bekijken 👇

De oorsprong lag in juli, toen Nvidia $4,5 miljard aan verkopen verloor door exportlicentievoorschriften. CEO Jensen Huang schatte dat het afgesloten zijn van de Chinese markt zou kunnen resulteren in een verlies van $50 miljard over 2 tot 3 jaar. Vanuit dat gevoel van crisis besloot hij om privégesprekken aan te knopen met president Trump.

Als gevolg van de overeenkomst zal Nvidia in 2025 ongeveer 1,5 miljoen H20-chips aan China kunnen verkopen. De geschatte omzet bedraagt ongeveer $25 miljard, met kosten van $3,8 miljard. In vergelijking met het risico om $50 miljard te verliezen over drie jaar, was het een buitengewone "deal."

Dit is echter niet slechts een bedrijfsredding. Het kan een keerpunt zijn geworden in de structuur van de relaties tussen de VS en China, verschuivend van een "omvattende tariefoorlog" naar een "individueel dealmodel." De Trump-administratie heeft een model aangenomen waarbij voorwaarden voor elk bedrijf worden gepresenteerd, en sancties worden opgeheven na de voltooiing van een deal.

In feite, direct nadat de heer Trump een tarief van 25% op iPhones in mei insinueerde, kondigde Apple een investering van $600 miljard in de VS aan. Dit was in feite ook een "deal". Vervolgens staat Intel in de schijnwerpers. De CEO wordt onder druk gezet om af te treden, en er is een bezoek aan het Witte Huis gepland.

Het probleem ligt bij kleine en middelgrote ondernemingen. Zij zijn goed voor ongeveer 44% van het BBP van de VS, maar hebben geen individuele onderhandelingskracht en worden hard getroffen door uitgebreide hoge tarieven. Alleen de topbedrijven in de S&P 500 kunnen transacties aangaan, wat de kloof verder zou kunnen vergroten.

Samenvatting van de belangrijkste punten. ・Nvidia betaalt 15% van zijn verkopen aan China aan de VS, met opgeheven regelgeving. ・De handelsoorlog verhardt met individuele dealtypes. ・Grote bedrijven overleven, terwijl kleine en middelgrote ondernemingen het risico lopen dat tarieven hard toeslaan. De Amerikaanse markt kan verder neigen naar een structuur die afhankelijk is van een kleiner aantal aandelen. Voor investeerders voelt deze verandering als een tweesnijdend zwaard van risico en kans.