【15% wkład na zniesienie regulacji: Odważna decyzja Nvidii jako mistrza chipów AI】 Wojna handlowa USA-Chiny weszła w bezprecedensową fazę. Nvidia i AMD zgodziły się na "bezprecedensową umowę" z rządem USA, aby zniesienie ograniczeń eksportowych poprzez "15% sprzedaży do Chin." Dlaczego ten ruch wstrząsa całym amerykańskim krajobrazem korporacyjnym? Przyjrzyjmy się temu bliżej 👇

Początek miał miejsce w lipcu, kiedy Nvidia straciła 4,5 miliarda dolarów w sprzedaży z powodu regulacji dotyczących licencji eksportowych. CEO Jensen Huang oszacował, że wykluczenie z rynku chińskiego może skutkować stratą 50 miliardów dolarów w ciągu 2 do 3 lat. Z tego poczucia kryzysu przeszedł do prowadzenia prywatnych rozmów z prezydentem Trumpem.

W wyniku umowy Nvidia będzie mogła sprzedać około 1,5 miliona chipów H20 do Chin w 2025 roku. Szacowane przychody wynoszą około 25 miliardów dolarów, a koszty to 3,8 miliarda dolarów. W porównaniu do ryzyka utraty 50 miliardów dolarów w ciągu trzech lat, była to niezwykła "umowa."

Jednak to nie jest jedynie ratowanie korporacji. Może to stać się punktem zwrotnym w strukturze relacji USA-Chiny, przechodząc od "wszechstronnej wojny taryfowej" do "modelu indywidualnych umów." Administracja Trumpa przyjęła model, w którym warunki są przedstawiane dla każdej firmy, a sankcje są znoszone po zakończeniu umowy.

W rzeczywistości, tuż po tym, jak pan Trump zasugerował 25% taryfę na iPhone'y w maju, Apple ogłosiło inwestycję w wysokości 600 miliardów dolarów w USA. To było w zasadzie "porozumienie" również. Następnie, Intel znajduje się w centrum uwagi. CEO jest pod presją, aby zrezygnować, a wizyta w Białym Domu jest zaplanowana.

Problem leży w małych i średnich przedsiębiorstwach. Stanowią one około 44% amerykańskiego PKB, ale brakuje im indywidualnej siły negocjacyjnej i są mocno dotknięte wysokimi taryfami. Tylko największe firmy w S&P 500 mogą prowadzić transakcje, co może jeszcze bardziej pogłębić różnicę.

Podsumuj kluczowe punkty. ・Nvidia płaci 15% swoich przychodów z Chin do USA, przy zniesionych regulacjach. ・Wojna handlowa zaostrza się z różnymi typami umów. ・Duże korporacje przetrwają, podczas gdy małe i średnie przedsiębiorstwa narażone są na ryzyko dotkliwych ceł. Rynek amerykański może coraz bardziej skłaniać się ku strukturze zależnej od mniejszej liczby akcji. Dla inwestorów ta zmiana wydaje się być mieczem obosiecznym, łączącym ryzyko i możliwości.