【15% внесок для скасування регулювання: сміливе рішення Nvidia як чемпіона з чіпів штучного інтелекту】 Торговельна війна між США та Китаєм вступила в безпрецедентну фазу. Nvidia та AMD погодилися на «безпрецедентну угоду» з урядом США щодо зняття експортних обмежень, забезпечивши «15% продажів до Китаю». Чому цей крок сколихнув весь корпоративний ландшафт США? Розглянемо 👇 докладніше

Витоки були в липні, коли Nvidia втратила $4,5 млрд продажів через регулювання експортних ліцензій. Генеральний директор Дженсен Хуанг підрахував, що виключення з китайського ринку може призвести до збитків у розмірі 50 мільярдів доларів протягом 2-3 років. З цього відчуття кризи він перейшов до приватних дискусій з президентом Трампом.

В результаті угоди Nvidia зможе продати Китаю приблизно 1,5 мільйона чіпів H20 у 2025 році. Орієнтовний дохід становить близько $25 млрд, а витрати – $3,8 млрд. У порівнянні з ризиком втратити $50 млрд за три роки, це була надзвичайна «угода».

Однак це не просто корпоративна допомога. Можливо, це стало поворотним моментом у структурі американо-китайських відносин, перейшовши від «всеосяжної тарифної війни» до «моделі індивідуальних угод». Адміністрація Трампа прийняла модель, коли умови пред'являються для кожної компанії, а санкції знімаються після завершення угоди.

Фактично, відразу після того, як Трамп натякнув на 25-відсотковий тариф на iPhone у травні, Apple оголосила про інвестиції в США на суму 600 мільярдів доларів. Це також була фактично «угода». Далі під прицілом Intel. На генерального директора тиснуть, щоб він пішов у відставку, і заплановано візит до Білого дому.

Проблема полягає в малому та середньому бізнесі. На їх частку припадає близько 44% ВВП США, але вони не мають індивідуальної переговорної сили і сильно страждають від всеосяжно високих тарифів. Лише провідні компанії з S&P 500 можуть брати участь у транзакціях, що може ще більше збільшити розрив.

Узагальніть ключові моменти. ・Nvidia оплачує 15% своїх продажів у Китай до США, при цьому регулювання скасовано. ・Торговельна війна загострюється з окремими типами угод. ・Великі корпорації виживають, тоді як малі та середні підприємства стикаються з ризиком сильного удару по тарифах. Ринок США може ще більше схилитися до структури, залежної від меншої кількості акцій. Для інвесторів ця зміна здається палицею з двома кінцями ризику та можливостей.