【15 % bidrag til reguleringsløfting: Nvidias dristige avgjørelse som AI-brikkemester】 Handelskrigen mellom USA og Kina har gått inn i en fase uten sidestykke. Nvidia og AMD har blitt enige om en «enestående avtale» med den amerikanske regjeringen om å oppheve eksportrestriksjoner ved å gi «15 % av salget til Kina». Hvorfor ryster dette trekket hele det amerikanske selskapslandskapet? La oss ta en nærmere titt 👇

Opprinnelsen var i juli da Nvidia tapte 4.5 milliarder dollar i salg på grunn av eksportlisensforskrifter. Administrerende direktør Jensen Huang estimerte at å bli stengt ute fra det kinesiske markedet kan resultere i et tap på 50 milliarder dollar over 2 til 3 år. Fra denne følelsen av krise gikk han over til å engasjere seg i private diskusjoner med president Trump.

Som et resultat av avtalen vil Nvidia kunne selge omtrent 1,5 millioner H20-brikker til Kina i 2025. Estimert inntekt er rundt 25 milliarder dollar, med kostnader på 3.8 milliarder dollar. Sammenlignet med risikoen for å tape 50 milliarder dollar over tre år, var det en ekstraordinær «avtale».

Dette er imidlertid ikke bare en redningspakke for selskaper. Det kan ha blitt et vendepunkt i strukturen i relasjonene mellom USA og Kina, og skiftet fra en «omfattende tollkrig» til en «individuell avtalemodell». Trump-administrasjonen har vedtatt en modell der betingelser presenteres for hvert selskap, og sanksjoner oppheves når en avtale er fullført.

Faktisk, rett etter at Mr. Trump antydet en toll på 25 % på iPhones i mai, kunngjorde Apple en investering på 600 milliarder dollar i USA. Dette var faktisk også en «avtale». Deretter er Intel i trådkorset. Administrerende direktør blir presset til å trekke seg, og et besøk til Det hvite hus er planlagt.

Problemet ligger hos små og mellomstore bedrifter. De står for omtrent 44 % av USAs BNP, men mangler individuell forhandlingsstyrke og rammes hardt av omfattende høye tariffer. Bare de beste selskapene i S&P 500 kan engasjere seg i transaksjoner, noe som kan øke gapet ytterligere.

Oppsummer hovedpunktene. ・Nvidia betaler 15 % av salget til Kina til USA, med forskrifter opphevet. ・Handelskrigen intensiveres med individuelle avtaletyper. ・Store selskaper overlever, mens små og mellomstore bedrifter står overfor risikoen for at tariffene rammer hardt. Det amerikanske markedet kan lene seg ytterligere mot en struktur avhengig av et mindre antall aksjer. For investorer føles denne endringen som et tveegget sverd av risiko og muligheter.