【15% Contribuição para a Levantamento da Regulação: A Decisão Ousada da Nvidia como Campeã dos Chips de IA】 A guerra comercial entre os EUA e a China entrou numa fase sem precedentes. A Nvidia e a AMD concordaram com um "acordo sem precedentes" com o governo dos EUA para levantar as restrições de exportação, fornecendo "15% das vendas para a China." Por que este movimento está a abalar todo o panorama corporativo dos EUA? Vamos dar uma olhada mais de perto 👇

A origem foi em julho, quando a Nvidia perdeu 4,5 bilhões de dólares em vendas devido a regulamentos de licença de exportação. O CEO Jensen Huang estimou que ser excluído do mercado chinês poderia resultar em uma perda de 50 bilhões de dólares ao longo de 2 a 3 anos. A partir desse senso de crise, ele passou a se envolver em discussões privadas com o presidente Trump.

Como resultado do acordo, a Nvidia poderá vender aproximadamente 1,5 milhões de chips H20 para a China em 2025. A receita estimada é de cerca de 25 bilhões de dólares, com custos de 3,8 bilhões de dólares. Comparado ao risco de perder 50 bilhões de dólares ao longo de três anos, foi um "negócio" extraordinário.

No entanto, isto não é apenas um resgate corporativo. Pode ter-se tornado um ponto de viragem na estrutura das relações entre os EUA e a China, passando de uma "guerra tarifária abrangente" para um "modelo de acordo individual." A administração Trump adotou um modelo onde são apresentadas condições para cada empresa, e as sanções são levantadas após a conclusão de um acordo.

Na verdade, logo após o Sr. Trump insinuar uma tarifa de 25% sobre iPhones em maio, a Apple anunciou um investimento de 600 bilhões de dólares nos EUA. Isto foi efetivamente um "acordo" também. A seguir, a Intel está na mira. O CEO está sendo pressionado a renunciar, e uma visita à Casa Branca está agendada.

O problema reside nas pequenas e médias empresas. Elas representam cerca de 44% do PIB dos EUA, mas carecem de poder de negociação individual e são fortemente afetadas por tarifas altas abrangentes. Apenas as principais empresas do S&P 500 podem realizar transações, o que pode ampliar ainda mais a desigualdade.

Resuma os pontos-chave. ・A Nvidia paga 15% das suas vendas à China para os EUA, com regulamentações levantadas. ・A guerra comercial está a intensificar-se com tipos de acordos individuais. ・Grandes corporações sobrevivem, enquanto pequenas e médias empresas enfrentam o risco de tarifas a afetar fortemente. O mercado dos EUA pode inclinar-se ainda mais para uma estrutura dependente de um número menor de ações. Para os investidores, esta mudança parece uma espada de dois gumes de risco e oportunidade.