【15% de contribution pour la levée de la réglementation : la décision audacieuse de Nvidia en tant que champion des puces AI】 La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine est entrée dans une phase sans précédent. Nvidia et AMD ont conclu un "accord sans précédent" avec le gouvernement américain pour lever les restrictions à l'exportation en fournissant "15% des ventes en Chine." Pourquoi ce mouvement secoue-t-il tout le paysage corporatif américain ? Examinons cela de plus près 👇

L'origine remonte à juillet, lorsque Nvidia a perdu 4,5 milliards de dollars de ventes en raison des réglementations sur les licences d'exportation. Le PDG Jensen Huang a estimé que le fait d'être exclu du marché chinois pourrait entraîner une perte de 50 milliards de dollars sur 2 à 3 ans. De ce sentiment de crise, il a décidé d'engager des discussions privées avec le président Trump.

En conséquence de l'accord, Nvidia pourra vendre environ 1,5 million de puces H20 à la Chine en 2025. Les revenus estimés s'élèvent à environ 25 milliards de dollars, avec des coûts de 3,8 milliards de dollars. Comparé au risque de perdre 50 milliards de dollars sur trois ans, c'était un "accord" extraordinaire.

Cependant, il ne s'agit pas simplement d'un sauvetage d'entreprise. Cela pourrait être devenu un tournant dans la structure des relations entre les États-Unis et la Chine, passant d'une "guerre tarifaire globale" à un "modèle d'accord individuel." L'administration Trump a adopté un modèle où des conditions sont présentées pour chaque entreprise, et les sanctions sont levées à l'achèvement d'un accord.

En fait, juste après que M. Trump a laissé entendre un tarif de 25 % sur les iPhones en mai, Apple a annoncé un investissement de 600 milliards de dollars aux États-Unis. C'était effectivement un "accord" aussi. Ensuite, Intel est dans le collimateur. Le PDG est sous pression pour démissionner, et une visite à la Maison Blanche est prévue.

Le problème réside dans les petites et moyennes entreprises. Elles représentent environ 44 % du PIB américain, mais manquent de pouvoir de négociation individuel et sont durement touchées par des tarifs élevés et globaux. Seules les plus grandes entreprises du S&P 500 peuvent engager des transactions, ce qui pourrait encore creuser l'écart.

Résumez les points clés. ・Nvidia paie 15 % de ses ventes à la Chine aux États-Unis, avec des réglementations levées. ・La guerre commerciale s'intensifie avec des types d'accords individuels. ・Les grandes entreprises survivent, tandis que les petites et moyennes entreprises risquent de subir de plein fouet les tarifs. Le marché américain pourrait s'orienter davantage vers une structure dépendant d'un nombre réduit d'actions. Pour les investisseurs, ce changement ressemble à une épée à double tranchant entre risque et opportunité.