Wat is er net gebeurd? Gisteravond kwam het nieuws naar buiten over een "handelsdeal" die nog nooit eerder is gebeurd. Nvidia en AMD hebben met Trump afgesproken om de VS 15% van de OMZET van chipverkopen in China te geven om exportbeperkingen op te heffen. Corporaties raken in paniek. Dit is waarom. (een draad)

Deze deal markeert een nieuw tijdperk voor Amerikaanse bedrijven. Op vrijdag begon het Amerikaanse ministerie van Handel weer H20-exportvergunningen uit te geven, maar niemand wist waarom. Het kwam slechts 2 dagen nadat Nvidia CEO Huang met president Trump had vergaderd. We weten nu precies waarom dingen "stilletjes" zijn veranderd.

Nvidia, $NVDA, heeft in het kwartaal van juli een verlies van $4,5 miljard geleden nadat Trump de oorspronkelijke licentievereiste introduceerde. Jensen Huang zei dat het verbod op de verkoop van Nvidia's chips aan China zou resulteren in een verlies van $50 MILJARD in 2-3 jaar. Dit is wanneer Jensen Huang wist dat hij iets moest doen.

In plaats daarvan wordt verwacht dat Nvidia in 2025 ongeveer 1,5 miljoen H20-chips aan China zal verkopen. Dit zou naar schatting bijna $25 miljard aan omzet moeten genereren. Het zou Nvidia ongeveer $3,8 miljard kosten, veel minder dan $50 miljard over 3 jaar. Maar, hier is waarom het echt een enorme stap is.

De handelsoorlog is nu een tijdperk binnengetreden waarin Amerikaanse bedrijven MOETEN handelsdeals sluiten met Trump. We zagen de eerste tekenen hiervan in mei 2025 toen Trump dreigde met een tarief van 25% op iPhones. Hoe reageerde Apple? Een investering van $600 miljard in de VS 3 dagen geleden. Dit was hun "deal."

Intel is aan de beurt. Op 7 augustus daalde het aandeel van Intel, $INTC, nadat president Trump zei dat hun CEO "onmiddellijk moet aftreden." Hij beweerde dat hun CEO "zeer in conflict" was vanwege Chinese banden. De CEO van Intel bezoekt vandaag het Witte Huis om met Trump te spreken. We verwachten een "deal."

Het probleem is, wat gebeurt er met "kleine" bedrijven? Kleine bedrijven zijn goed voor ongeveer 44% van het BBP van de VS, en de S&P 500 biedt werk aan slechts 18% van de Amerikanen. Deze bedrijven hebben niet de onderhandelingskracht om individuele deals met Trump te sluiten. In plaats daarvan worden ze getroffen door algemene invoertarieven.

De andere vraag is, hoe zal Trump beslissen wie een deal moet sluiten? En, zal het de deur openen voor eerder beperkte bedrijven om aan China te verkopen? Kan Lockheed Martin F-35's aan China verkopen voor 15% commissie? Deze stap opent een enorme doos van Pandora.

Nvidia is zonder twijfel een van de belangrijkste en strategische activa die de VS heeft. Het bedrijf controleert bijna 90% van de wereldwijde AI-chipmarkt. Als een commissie van 15% hen in staat stelt om aan China te verkopen en exportbeperkingen te verwijderen, denken veel andere bedrijven nu na.

En, ze zijn ook in paniek. De handelsoorlog is nu veranderd in het maken van individuele deals met Trump. Als je geen deal kunt maken, ben je onderworpen aan de bredere tarieven. 49% van de omzet van Mag 7 komt van buiten de VS. We verwachten dat Amazon, Meta, Tesla en Microsoft de volgende zullen zijn.

De markt zal binnenkort reageren op deze nieuwe deals zodra ze worden aangekondigd. We geloven dat het de aandelen daadwerkelijk hoger zal duwen, aangezien de grote namen groter worden en de kleine namen kleiner. Wil je zien hoe wij het verhandelen? Abonneer je op onze premium analyse:

De uitkomst hier zal een nog meer geconcentreerde aandelenmarkt zijn. De top 10 aandelen zijn nu goed voor een record van 40% van de S&P 500. Dit zullen dezelfde bedrijven zijn die deals sluiten en de kloof vergroten. Volg ons @KobeissiLetter voor realtime analyse terwijl dit zich ontwikkelt.