A oferta de US$ 3,1 bilhões aumentou <20 dias, com mais entradas do que: - todos os ETFs BTC combinados - todos os ETFs BTC, incluindo IBIT - todos os ETFs ETH, incluindo ETHA E as taxas ainda não estão nem perto da espuma

Extremamente animado em anunciar que me juntarei a @SyncracyCapital para me juntar a @RyanWatkins_, @HighCoinviction, @WilsonWithiam e @tonydong__. Acredito que a indústria de criptomoedas superindexou para risco versus líquido. Há razões estruturais para isso. O investimento líquido com viés de longo prazo é um jogo difícil. A volatilidade é alta e o universo de investimento para fundos em escala tem sido muito limitado. Historicamente, houve apenas um punhado de tokens que justificaram um período de retenção além de alguns meses. Por outro lado, as pessoas PRECISAM de exposição a essa classe de ativos. A cada ciclo, houve alguns vencedores seculares que ascenderam rapidamente a bilhões de dólares em capitalização de mercado, alcançando avaliações semelhantes às do tipo pós-IPO, ao mesmo tempo em que ofereciam aos participantes do mercado público entradas semelhantes a empreendimentos. Embora a tecnologia subjacente fique melhor e mais comercializável a cada ano, para alocadores que não estão nas "trincheiras", é praticamente impossível vasculhar o brilho para encontrar o ouro. Você precisa de tempo e experiência para navegar no campo minado de tokens alternativos fora de $BTC. Assim, a demanda por gestores ativos cripto-nativos competentes só continuará a crescer. A sincrasia é a antítese direta de tudo o que está quebrado com as estruturas de fundos líquidos hoje. Eles têm sido consistentemente ágeis o suficiente para se mover cedo com os nomes certos (SOL em 2023, HYPE em 2024) - e também tiveram a coragem de dimensionar e se concentrar com convicção. Há muito tempo admiro sua incrível capacidade de analisar os vencedores geracionais onchain, seletiva e repetidamente. Meu trabalho daqui para frente é ajudar a equipe a garantir que encontremos o próximo. E o próximo. Você simplesmente não pode se dar ao luxo de se atrasar para outro $SOL ou $HYPE se quiser ter um desempenho superior nessa classe de ativos. E haverá muitas oportunidades semelhantes no futuro esperando para serem descobertas hoje. Muito obrigado a Ryan e Dan por acreditarem em mim. Mal posso esperar para aprender com eles e me tornar o melhor investidor que posso ser para nossos LPs. Mais alto para Syncracy a partir daqui.

A Microstrategy tornou-se tão absurdamente bem-sucedida a partir de algo tão amplamente percebido como ridículo, que gerou uma corrida armamentista global para comprar nossas moedas. Impressionante quantos financistas ambiciosos agora querem ser o próximo Saylor e estão inventando maneiras de construir o próximo tesouro cripto de US$ 100 bilhões +.

As criptomoedas não chegam ao topo até que tenhamos meta-DATs que possuam portfólios de DATs de ativos únicos. TBD sobre quanto tempo leva para alguém lançar essa monstruosidade de 1929.

Ver os decks TradFi lançarem o ETH como uma reserva de valor não soberana é um espetáculo para ser visto. Nenhum deles está falando sobre taxas perdidas para L2s. São todas iterações diferentes de "Petróleo Digital" ou "Ativo de Reserva". A tese é essencialmente "Bitcoin" que você pode usar sem custódia no sistema financeiro onchain.

$ENA oferece uma das únicas exposições puras a stablecoins e tokenização, e agora tem a maior bazuca (relativamente) de todos os tokens com uma empresa de tesouraria. Momento ideal com os ventos contrários do regulador alemão (BaFin) agora atrás de nós após uma resolução de junho. A Ethena está de volta ao modo de crescimento com a oferta de USDe atingindo novos máximos (US$ 7 bilhões) e agora pode executar uma série de grandes iniciativas de produtos (por exemplo, @convergeonchain) que provavelmente foram adiadas. O bônus é que o excesso de oferta de VC agora está praticamente neutralizado.

Parece que o fenômeno DAT é bastante divisivo, queria compartilhar alguns pensamentos sobre por que achamos que essa era uma busca que valia a pena:

Os clones da Microstrategy comprando suprimentos de tokens bloqueados de fundos de papel são um dos melhores cenários para a estrutura do mercado de altcoin. Limpa os excessos de oferta, bombeia liquidez no mercado e acumula tokens para um veículo de capital permanente.

Métricas hiperlíquidas ultimamente. — ATH em Contratos Abertos — Volume ATH — Receita ATH — Depósitos ATH — Usuários ATH — Participação de mercado ATH vs CEXs Tudo antes que os volantes da Hyperliquid treasury co tomem forma e o HIP-3 entre em operação. Não há segundo melhor.

Agora é óbvio que o crescimento de dólares digitais e stablecoins não é apenas a história mais importante em criptomoedas, mas em todas as finanças. Existem centenas de bilhões em demanda latente de TradFi por exposição a criptomoedas, mas essa demanda se concentra principalmente em um subconjunto restrito de temas: BTC, ETH e stablecoins. O lançamento do StablecoinX fornecerá a primeira exposição pura para investidores em ações à empresa de crescimento mais rápido na tendência temática mais importante em criptomoedas: dólares digitais atualizando dinheiro para a era da internet e comendo todas as finanças no processo.