As razões pelas quais esta notícia pode ser considerada importante são de três perspetivas: geopolítica, económica e estrutura industrial. 1️⃣ Impacto Geopolítico ◯ A coleta direta de rendimentos no exterior por parte do governo dos EUA de empresas privadas é altamente incomum e formaliza efetivamente o que pode ser visto como "pagamento por licenças de exportação." ◯ Os semicondutores avançados para a China são tratados como materiais estratégicos em meio às tensões EUA-China, indicando uma nova fase na política de segurança económica. ◯ A postura rígida da administração Trump contra a China pode estar a mudar de restrições comerciais para compartilhamento direto de receitas. Isto sugere que as negociações tarifárias entre os EUA e a China podem estar a caminhar para uma resolução. ⸻ 2️⃣ Impacto Económico e no Mercado de Ações ◯ As vendas da Nvidia e da AMD na China estão na casa dos bilhões de dólares, e uma coleta de 15% teria um impacto significativo nas margens de lucro. ◯ Para os investidores, a nova premissa de que "vender permissão no mercado chinês = altos custos" afeta diretamente as avaliações das ações e as previsões de crescimento. ◯ Condições semelhantes podem se propagar por outros fabricantes de semicondutores e setores relacionados, representando um risco de mudança na estrutura de lucros de toda a indústria. ⸻ 3️⃣ Mudanças na Estrutura Industrial e Comércio Internacional ◯ Até agora, as regulamentações de exportação têm sido uma escolha binária de "proibição ou permissão", mas um modelo onde o governo coleta uma parte da receita, como visto desta vez, é semelhante a um "imposto de exportação" de facto. ◯ No futuro, há o risco de que modelos semelhantes possam ser aplicados a outras indústrias estratégicas (IA, computação quântica, baterias, etc.), estabelecendo um precedente. ◯ Há também um cenário em que a China retalia com tarifas ou fortalece subsídios para suas empresas domésticas, indicando uma nova fase na guerra tecnológica EUA-China.