As razões pelas quais essas notícias podem ser consideradas importantes são de três perspectivas: geopolítica, econômica e estrutura industrial. 1️⃣ Impacto geopolítico ◯ A cobrança direta de ganhos no exterior pelo governo dos EUA de empresas privadas é altamente incomum e formaliza efetivamente o que pode ser visto como "pagamento por licenças de exportação". ◯ Os semicondutores avançados para a China são tratados como materiais estratégicos em meio às tensões EUA-China, indicando uma nova fase na política de segurança econômica. ◯ A postura linha-dura do governo Trump contra a China pode estar mudando de restrições comerciais para compartilhamento direto de receitas. Isso sugere que as negociações tarifárias EUA-China podem estar caminhando para uma resolução. ⸻ 2️⃣ Impacto econômico e no mercado de ações ◯ As vendas da Nvidia e da AMD na China estão na casa dos bilhões de dólares, e uma coleção de 15% teria um impacto significativo nas margens de lucro. ◯ Para os investidores, a nova premissa de que "permissão de venda no mercado chinês = custos elevados" afeta diretamente as avaliações das ações e as previsões de crescimento. ◯ Condições semelhantes podem se espalhar por outros fabricantes de semicondutores e setores relacionados, representando um risco de alterar a estrutura de lucro de toda a indústria. ⸻ 3️⃣ Mudanças na estrutura industrial e no comércio internacional ◯ Até agora, as regulamentações de exportação têm sido uma escolha binária de "proibição ou permissão", mas um modelo em que o governo arrecada uma parte da receita, como visto desta vez, é semelhante a um "imposto de exportação" de fato. ◯ No futuro, existe o risco de que modelos semelhantes possam ser aplicados a outras indústrias estratégicas (IA, computação quântica, baterias, etc.), abrindo um precedente. ◯ Há também um cenário em que a China retalia com tarifas ou fortalece subsídios para suas empresas domésticas, indicando uma nova fase na guerra tecnológica EUA-China.