Grunnene til at denne nyheten kan betraktes som viktig er fra tre perspektiver: geopolitisk, økonomisk og industriell struktur. 1️⃣ Geopolitisk innvirkning ◯ Den amerikanske regjeringens direkte innkreving av utenlandske inntekter fra private selskaper er høyst uvanlig og formaliserer effektivt det som kan sees på som «betaling for eksporttillatelser». ◯ Avanserte halvledere for Kina behandles som strategiske materialer midt i spenningene mellom USA og Kina, noe som indikerer en ny fase i økonomisk sikkerhetspolitikk. ◯ Trump-administrasjonens harde holdning mot Kina kan være i ferd med å skifte fra handelsrestriksjoner til direkte inntektsdeling. Dette tyder på at tollforhandlingene mellom USA og Kina kan bevege seg mot en løsning. ⸻ 2️⃣ Økonomisk innvirkning og aksjemarkedspåvirkning ◯ Nvidia og AMDs salg i Kina er på milliarder av dollar, og en innsamling på 15 % vil ha en betydelig innvirkning på fortjenestemarginene. ◯ For investorer påvirker det nye premisset om at "salgstillatelse i det kinesiske markedet = høye kostnader" direkte aksjeverdier og vekstprognoser. ◯ Lignende forhold kan få ringvirkninger gjennom andre halvlederprodusenter og relaterte sektorer, og utgjøre en risiko for å endre profittstrukturen til hele bransjen. ⸻ 3️⃣ Endringer i industristruktur og internasjonal handel ◯ Til nå har eksportreguleringer vært et binært valg av «forbud eller tillatelse», men en modell der myndighetene samler inn en del av inntektene, som vi ser denne gangen, er beslektet med en de facto «eksportskatt». ◯ I fremtiden er det en risiko for at lignende modeller kan bli brukt i andre strategiske bransjer (AI, kvantedatabehandling, batterier, etc.), og sette presedens. ◯ Det er også et scenario der Kina gjengjelder med toll eller styrker subsidier for sine innenlandske selskaper, noe som indikerer en ny fase i teknologikrigen mellom USA og Kina.