Ať už si to uvědomujete nebo ne, držením peněz šetříte; A když tak činíte, financujete instituci, která dodává peněžní nástroje, které držíte. Na tom, že tak činíte, abyste si zásobili výměnná média, nezáleží. 1/

Banky existují právě proto, aby přeměnily poptávku veřejnosti po výměnných médiích na poptávku po svých dlužních úpisech, aby mohly této poptávky využít k financování svých investic. Aby toho dosáhli, musí učinit své utrácetelné dlužní úpisy atraktivnějšími než "základní" výměnná média. 2/

I když je pravda, že žádný jednotlivec nemusí držet své zůstatky v bankovních penězích dlouho, jsou uloženy a představují půjčku emitentovi po celou dobu, kdy jsou drženy. Banky se spoléhají na zákon velkých čísel, aby měly kdykoli k dispozici spolehlivý fond takových úspor. 3/

Držení, řekněme, zůstatků zlatých mincí v režimu zlatého standardu také zachraňuje. Rozdíl je v tom, že představuje spoření, ale ne půjčování. 4/

Takže jakýkoli "zmatek" je na straně těch, kteří si představují, že lidé musí _buď_ spořit nebo držet peněžní zůstatky.