無論你是否意識到，持有金錢就是在儲蓄；而這樣做的同時，你也在資助提供你所持有的貨幣工具的機構。你這樣做是為了給自己提供交換媒介，這並不重要。1/

銀行的存在正是為了將公眾對交換媒介的需求轉化為對其 IOU 的需求，以便利用這種需求來資助他們的投資。為此，他們必須使其可支配的 IOU 比 "基礎" 交換媒介更具吸引力。 2/

雖然任何個人可能不會長時間持有其銀行存款餘額，但這些存款是被儲存的，並且在持有期間代表著對發行者的貸款。銀行依賴大數法則，隨時擁有可靠的儲蓄池。 3/

在金本位制度下，持有例如金幣的餘額也是一種儲蓄。不同之處在於，它代表的是儲蓄，而不是貸款。 4/

因此，任何的「困惑」都是那些想像人們必須_要麼_儲蓄，要麼持有貨幣餘額的人的問題。