Enten du er klar over det eller ikke, ved å holde penger sparer du; og ved å gjøre det finansierer du institusjonen som leverer de monetære instrumentene du har. At du gjør det for å forsyne deg selv med utvekslingsmedier spiller ingen rolle. 1/

Banker eksisterer nettopp for å konvertere publikums etterspørsel etter børsmedier til en etterspørsel etter sine IOUer, slik at de kan dra nytte av denne etterspørselen for å finansiere investeringene sine. For å gjøre dette må de gjøre sine forbrukbare IOUer mer attraktive enn "base" utvekslingsmedier. 2/

Selv om det er sant at enhver person ikke kan holde sine bankpenger lenge, blir de spart og representerer et lån til utstederen, så lenge de holdes. Banker er avhengige av loven om store tall for å ha en pålitelig pool av slik sparing tilgjengelig til enhver tid. 3/

Å holde for eksempel gullmyntsaldoer i et gullstandardregime er også sparende. Forskjellen er at det representerer sparing, men ikke utlån. 4/

Så enhver "forvirring" er fra de som innbiller seg at folk _enten_ må spare eller holde pengesaldoer.