Dù bạn có nhận ra hay không, việc bạn giữ tiền là bạn đang tiết kiệm; và khi làm như vậy, bạn đang tài trợ cho tổ chức cung cấp các công cụ tiền tệ mà bạn nắm giữ. Việc bạn làm điều này để cung cấp cho bản thân các phương tiện trao đổi không quan trọng.

Các ngân hàng tồn tại chính xác để chuyển đổi nhu cầu của công chúng về phương tiện trao đổi thành nhu cầu về các giấy nợ của họ, để họ có thể tận dụng nhu cầu đó để tài trợ cho các khoản đầu tư của mình. Để làm điều này, họ phải làm cho các giấy nợ có thể chi tiêu của mình hấp dẫn hơn so với "các" phương tiện trao đổi "cơ bản". 2/

Mặc dù đúng là bất kỳ cá nhân nào cũng có thể không giữ số dư tiền gửi ngân hàng của mình lâu, nhưng chúng được tiết kiệm và đại diện cho một khoản vay cho người phát hành, miễn là chúng được giữ. Các ngân hàng dựa vào quy luật số lượng lớn để có một nguồn tiết kiệm đáng tin cậy có sẵn bất cứ lúc nào.

Việc nắm giữ, chẳng hạn như, số dư đồng vàng trong một chế độ tiêu chuẩn vàng cũng được coi là tiết kiệm. Sự khác biệt là nó đại diện cho tiết kiệm, nhưng không phải cho vay.

Vì vậy, bất kỳ "sự nhầm lẫn" nào đều thuộc về những người tưởng tượng rằng mọi người phải _hoặc_ tiết kiệm hoặc giữ tiền mặt.