Die Besties hatten eine großartige Zeit im @VenetianVegas für @F1! Weitere Inhalte werden diese Woche veröffentlicht! 👀🃏🏎️

Friedberg: Michael Burrys „Cooked Books“-Behauptung ist völlig falsch @friedberg: „Burrys Andeutung, dass sie die Bücher fälschen oder die Buchhaltung verbergen, ist völlig falsch, denn alle Buchhaltungsdaten sind in der Cashflow-Rechnung und in der Bilanz offensichtlich.“ „Denkt daran, Unternehmen haben drei Finanzberichte: eine Gewinn- und Verlustrechnung, eine Bilanz und eine Cashflow-Rechnung.“ „Die Cashflow-Rechnung gleicht den Unterschied zwischen der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz aus und zeigt Ihnen, wie viel Bargeld in das Unternehmen hinein- und herausfließt.“ „Und viele Analysten und viele Investoren, die intelligent sind und ihre Hausaufgaben machen, werden sich die Cashflow-Rechnung ansehen und sie werden die Investitionsausgaben (CapEx) sehen, sie werden alle Investitionen sehen, die ausgehen, und sie werden eine Zahl berechnen, die typischerweise als freier Cashflow bezeichnet wird, die es ihnen ermöglicht, die tatsächliche Bargeldgenerierung des Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum zu schätzen und eine Einschätzung vorzunehmen, ob sie auf der Grundlage des freien Cashflows oder nach dem GAAP-Standard von EBITDA bewertet werden sollten?“ „Und der Investor hat die Wahl, wie er das Unternehmen bewerten möchte.“ „Und Burry liegt falsch, wenn er denkt, dass sie etwas verbergen, denn es ist alles da.“ „Sie halten sich an die GAAP-Standards. Und dann schaffen die Investoren einen Markt und sie entscheiden alle, wie möchte ich dieses Unternehmen bewerten? Cashflow? EBITDA?“ „Lassen Sie sie wählen, und dann setzt der Markt den Preis.“ @chamath: „Ich denke, wir haben diesem Typen viel zu viel Sendezeit gegeben. Er ist nicht sehr gut in dem, was er tut.“ Aufgenommen im brandneuen Pokerstudio im The Venetian Las Vegas. Danke @VenetianVegas!

David Friedberg: Nvidias größte Bedrohung ist Huawei @Jason: „Wer hat deiner Meinung nach die besten Chancen, Nvidia herauszufordern?“ @Friedberg: „Der andere schwarze Schwan, der meiner Meinung nach heute in der Gleichung fehlt, meine frühe Vorhersage für 2026, ist Huawei.“ „Ich denke, dass es Lithografietechnologie gibt, die in China existiert und nicht öffentlich diskutiert wird, die in Huawei und all diesen Fabriken, die sie im chinesischen Festland bauen, eingesetzt werden wird.“ „Und Huawei kann, zu sehr niedrigen Kosten, wahrscheinlich in sehr hohen Stückzahlen und wahrscheinlich in angemessen kurzer Zeit, Chips herstellen, die in bestimmten Marktanwendungen mit teuren Chips konkurrieren können, die lange Vorlaufzeiten haben.“ Jason: „Gib einen Zeitrahmen dafür an. Zwei Jahre, drei Jahre?“ Friedberg: „Ich denke, sie fangen an, Ankündigungen zu machen, und übrigens, denk daran, dass Chiparchitektur, und sogar Jenssen hat darüber gesprochen, mit AI neu gestaltet wird, sodass AI bessere Chips entwerfen kann.“ Jason: „Also Ankündigungen 2026, Auswirkungen 2027?“ Friedberg: „Wahrscheinlich fair.“ Aufgenommen im brandneuen Pokerstudio im The Venetian Las Vegas. Danke @VenetianVegas!