Tämän päivän katsaus on hieman pitkä, se analysoi alan peruslogiikkaa, ja se on myös osakevalintani ydinlogiikka, ja vastaukset, joita olet minulta kysynyt, miten näitä osakkeita löytää, löytyvät myös siitä. Tänään A-osakkeet nousivat hieman, keräten 14 peräkkäistä yangia, mutta markkinoiden näkökulmasta yli 3 100 osaketta laski, ja tämän päivän markkinavaikutus keskittyy puolijohdelaitteiden materiaaleihin, kaupalliseen ilmailuun, joka on tyypillinen sektorin kiertorakenteellinen markkina. Tällä hetkellä A-osakkeiden kokonaisongelma ei ole suuri, sillä kaupankäyntivolyymi on kasvanut, tämän päivän liikevaihto on 2,85 biljoonaa juania, eli kaksi peräkkäistä kaupankäyntipäivää. Kaupankäyntivolyymi on ylittänyt 2,5 biljoonaa juania, ja sen täytyy nähdä, pystyykö se lyhyellä aikavälillä ylittämään 4 200 pistettä. Yhdysvaltain osakkeiden osalta Nasdaq on edelleen hyvin heikko näinä kaupankäyntipäivinä, mikä osoittaa, että markkinarahastot ja tunnelma eivät kohdistu Big Seveniin, vaan varastointiin, suljetuihin testeihin ja ei-rautapitoisiin jalometalleihin. Tänä vuonna odotus Nasdaqin tuotosta on laskenut, varastointi on tällä hetkellä varmempi, viime vuoden neljännestä lähtien markkinat ovat olleet erittäin hyvät, ja mahdollisuuksia päästä autoon on runsaasti – jos olet täysin poistunut varastointimarkkinoilta, saatat haluta tutustua nestejäähdytykseen. Eilisen illan tallennus- ja suljetun beta-vaiheen kasvu oli katalysaattori Lao Huangin lauseelle: tekoäly mullistaa koko laskentapinon – nyt on vuorossa tallennus. Nvidian uusi kontekstimuistiarkkitehtuuri pakkaa tallennuksen suoraan räkkiin, mikä tarkoittaa, että tallennuskapasiteettia tarvitaan yhä enemmän, ja tuleva kasvu on eksponentiaalista kasvua, mikä on alan peruslogiikka. TSMC:n nykyinen pakkaus- ja testauskapasiteetti on riittämätön, mikä johtaa spilloveriin tai kysynnän siirtoon, mikä on myös AMKR:n kyvyn ydin ylläpitää vahvaa osakekurssia, mutta nykyinen AMKR:n tuotantokapasiteetti on myös täynnä, ja seuraava AMKR on helppo päätellä.... Se on toinen merkittävä pakkausvalmistaja Yhdysvalloissa. CES 2026 -tapahtumassa Lao Huang mainitsi NVIDIA:n uuden sukupolven Vera Rubin AI -laskentaalustan massatuotannon, ja mielestäni tärkeintä on, että Lao Huangin mainitsemaa virtalähdearkkitehtuuria ja täyttä nestejäähdytysteknologian innovaatiota ei ole vielä ymmärretty markkinoilla, mikä on erittäin hyvä ratkaisumahdollisuus. Virtalähderakenteen osalta A-osakkeilla ja Yhdysvaltain osakkeilla on hyvät tavoitteet, mutta A-osakkeet, romahdin heti kun ostin ne, nestejäähdytyksen osalta, Rubin-alustan pitäisi saavuttaa 100 % täysi nestejäähdytyskonfiguraatio, tämä tavoite on helppo löytää, eikä Yhdysvaltain osakemarkkinoilla ole montaa yritystä, joilla on tällainen kyky. Lopuksi, 26 vuoden Yhdysvaltain osakemarkkinat ovat hyvin vaikeita, pääoman kiertonopeus on hyvin nopea, ostaminen ja sen jälkeen pitäminen aiheuttaa voittotappioita, ja voittojen ottaminen on aina ensimmäinen oikea asia.